Rate Spread
Rate Spread는 단일 금리에 베팅하는 대신 가격 범위에 걸쳐 계단식 펀딩 오퍼 한 줄을 배치합니다. 가장 싼 티어는 빠르게 체결되고, 가장 비싼 티어는 급등을 잡기 위해 대기합니다. 이는 중급(Intermediate), Rate spread 카테고리 전략입니다: 통화 전략 내부의 할당 버킷에서 실행할 수 있는 전략 중 하나입니다.
작동 방식
Rate Spread는 버킷의 자본 슬라이스를 FRR — Bitfinex의 Flash Return Rate, 즉 플랫폼의 평균 펀딩 금리 — 의 두 배수
사이에 균등하게 간격을 둔 여러 오퍼에 분산합니다. 가장 싼 오퍼는
FRR × loMult에, 가장 비싼 오퍼는 FRR × hiMult에 배치되며, 나머지 티어들은 그 사이에
균등하게 간격이 배치됩니다. 슬라이스의 자본은 티어들에 균등하게 나뉘므로 각 오퍼는 동일한 금액을 담습니다.
낮은 티어는 시장을 언더컷하기 때문에 빠르게 체결됩니다; 높은 티어는 시장 위에서 대기하며 금리가 거기까지 올라와야만 체결됩니다. 그렇게 하면 모든 것을 한 가격에 거는 대신 다양한 범위의 금리를 잡을 수 있습니다. 스프레드의 모든 오퍼는 버킷에 설정된 대출 기간(period)을 사용합니다.
언제 사용하는가
하나의 가격에 베팅하는 대신 다양한 범위의 금리를 잡고 싶을 때 Rate Spread를 선택하세요. 이는 손이 가지 않는 Simple FRR 기본 전략과 더 반응적인 만기 및 이벤트 기반 전략 사이에 위치합니다: 일부 자본은 더 높은 금리를 향해 뻗어두면서도 넓게 시장에 머무릅니다(낮은 티어가 계속 체결됨).
트레이드오프
싼 오퍼는 적게 벌고, 비싼 오퍼는 영영 체결되지 않을 수 있습니다. 간격이 고정되어 있어 시장이 실제로 얼마나 변동하는지를 무시합니다 — 잠잠한 시장에서는 높은 티어가 유휴 상태로 대기할 수 있고, 요동치는 시장에서는 고정 스프레드가 너무 소심하거나 너무 욕심을 부릴 수 있습니다. 스프레드가 변동성에 따라 자동으로 넓어지고 좁아지기를 원한다면, 동일한 티어 사다리 아이디어를 사용하되 금리가 요동치거나 잠잠해짐에 따라 폭을 조정하는 Adaptive Spread를 살펴보세요.
파라미터
- 오퍼 개수 (
slices) — 가격 범위에 걸쳐 배치할 오퍼의 수. 기본값5;2에서20사이로 제한됩니다. 오퍼가 많을수록 더 많은 금리를 커버하지만 각각이 더 작아집니다. - 가장 싼 오퍼 (
loMult) — FRR의 배수로 표현한 가장 공격적인 오퍼. 기본값0.5(시장 금리의 절반)이며 거의 즉시 체결됩니다. 낮을수록 더 빨리 체결되지만 적게 법니다. - 가장 비싼 오퍼 (
hiMult) — FRR의 배수로 표현한 가장 높고 인내심 있는 오퍼. 기본값2.0(시장 금리의 두 배)이며 금리가 급등할 때만 체결됩니다. 높을수록 급등을 노리지만 미체결로 대기할 수 있습니다.
수익 및 유동성 프로파일
제품의 전략 선택기에서 Rate Spread는 중간 수익과 높은 유동성으로 평가됩니다 — 낮은 티어가 자본을 계속 체결하고 회전시키는 한편, 높은 티어는 예비-대기형 전략처럼 현금을 유휴 상태로 묶어두지 않으면서 더 높은 금리를 향해 뻗습니다.
실행 방식
Rate Spread는 순수하고 결정론적인 함수입니다: 자본 슬라이스와 시장 스냅샷이 주어지면, 걸어두고 싶은 오퍼 집합을 반환합니다. 동일한 알고리즘 코드가 실시간 틱과 백테스트에서 모두 실행되며, 전략 오케스트레이터가 할당, 전역 하한선 및 상한선, 그리고 실시간 호가창을 목표 오퍼에 맞춰 조정하는 작업을 처리합니다. 전략은 여러분의 범위 제한된 Bitfinex API 키를 통해 오퍼를 겁니다 — 키가 어떻게 범위 제한되고 저장되는지는 Bitfinex API 키 추가와 보안 개요를 참고하세요.
모델링된 수치에 대하여
계산기와 앱 내부에서 실제 과거 Bitfinex 펀딩 데이터에 대해 Rate Spread를 백테스트할 수 있습니다. 백테스트는 동일한 알고리즘 코드를 실행하지만 명시적으로 낙관적입니다 — 전량 체결을 가정하고 오더북 깊이와 시장 충격을 무시합니다 — 따라서 그것이 산출하는 어떤 수치든 모델링된 것일 뿐 보장이 아닙니다. 과거 성과가 미래 결과를 예측하지 않습니다. 여러분은 마진 트레이더에게 대출하는 것이며 Bitfinex 담보 시스템의 신용 위험을 부담합니다; Stratum은 수익을 보장하지 않습니다.