Rate Spread
Rate Spread coloca uma fileira de ofertas de funding escalonadas ao longo de uma faixa de preço em vez de apostar em uma única taxa. As camadas mais baratas preenchem rápido; as mais caras ficam à espera para capturar um pico. É uma estratégia Intermediária, da categoria Rate spread: uma das estratégias que você pode executar em um bucket de alocação dentro de uma estratégia de moeda.
Como funciona
A Rate Spread espalha a fatia de capital do seu bucket entre várias ofertas uniformemente espaçadas entre dois múltiplos da FRR —
a Flash Return Rate da Bitfinex, a taxa média de funding da plataforma. A oferta mais barata é colocada em
FRR × loMult e a mais cara em FRR × hiMult, com as camadas restantes espaçadas uniformemente
no meio. O capital da fatia é dividido uniformemente entre as camadas, de modo que cada oferta carrega o mesmo valor.
As camadas baixas preenchem rapidamente porque ficam abaixo do mercado; as camadas altas ficam em repouso acima dele e só preenchem se a taxa subir para alcançá-las. Dessa forma você captura uma faixa de taxas em vez de comprometer tudo a um único preço. Todas as ofertas no spread usam o prazo de empréstimo (período) configurado no bucket.
Quando usá-la
Recorra à Rate Spread quando você quiser capturar uma faixa de taxas em vez de apostar em um único preço. Ela fica entre a base sem esforço Simple FRR e as estratégias mais reativas, com consciência de maturidade e orientadas a eventos: você permanece amplamente no mercado (as camadas baixas continuam preenchendo) enquanto ainda mantém algum capital buscando taxas mais altas.
O tradeoff
As ofertas baratas rendem pouco, e as caras podem nunca preencher. O espaçamento é fixo, então ele ignora quão volátil o mercado de fato está — em um mercado calmo as camadas altas podem ficar ociosas, e em um volátil um spread fixo pode ser tímido demais ou ganancioso demais. Se você quer que o spread se amplie e se estreite com a volatilidade automaticamente, veja a Adaptive Spread, que usa a mesma ideia de escada de camadas, mas ajusta sua largura conforme a taxa fica volátil ou calma.
Parâmetros
- Número de ofertas (
slices) — quantas ofertas colocar ao longo da faixa de preço. Padrão5; limitado entre2e20. Mais ofertas cobrem mais taxas, mas cada uma é menor. - Oferta mais barata (
loMult) — sua oferta mais agressiva, como um múltiplo da FRR. Padrão0.5(metade da taxa de mercado), que preenche quase instantaneamente. Mais baixo preenche mais rápido, mas rende menos. - Oferta mais cara (
hiMult) — sua oferta mais alta e mais paciente, como um múltiplo da FRR. Padrão2.0(o dobro da taxa de mercado), que só preenche se a taxa disparar. Mais alto busca picos mas pode ficar sem preenchimento.
Perfil de retorno e liquidez
No seletor de estratégias do produto, a Rate Spread é classificada como retorno médio e liquidez alta — as camadas baixas mantêm o capital preenchendo e girando, enquanto as camadas altas buscam mais sem deixar caixa ocioso como faz uma estratégia de reservar e esperar.
Como ela roda
A Rate Spread é uma função pura e determinística: dada sua fatia de capital e um snapshot de mercado, ela retorna o conjunto de ofertas que deseja manter em repouso. O mesmo código de algoritmo roda em ticks ao vivo e em backtests, com o orquestrador de estratégias cuidando da alocação, dos pisos e tetos globais e reconciliando o livro de ordens ao vivo com as ofertas-alvo. As estratégias colocam ofertas por meio da sua chave de API da Bitfinex com escopo — veja Adicione sua chave de API da Bitfinex e a visão geral de segurança para entender como as chaves têm escopo e são armazenadas.
Sobre os números modelados
Você pode fazer backtest da Rate Spread contra dados históricos reais de funding da Bitfinex na calculadora e no app. Os backtests rodam o mesmo código de algoritmo, mas são explicitamente otimistas — eles assumem preenchimentos de tamanho integral e ignoram a profundidade do livro de ordens e o impacto de mercado — então qualquer número que produzam é modelado, não uma garantia. O desempenho passado não prevê resultados futuros. Você está emprestando a traders de margem e assume o risco de crédito do sistema de garantias da Bitfinex; o Stratum não garante retornos.