Rate Spread

Rate Spread đặt một hàng các lệnh chào funding phân tầng trên một dải giá thay vì đặt cược vào một mức lãi suất duy nhất. Các tầng rẻ nhất khớp nhanh; các tầng đắt nhất nằm chờ để bắt một đợt tăng vọt. Đây là một chiến lược Trung cấp (Intermediate), thuộc nhóm Rate spread: một trong các chiến lược bạn có thể chạy trên một bucket phân bổ bên trong một chiến lược tiền tệ.

Cách hoạt động

Rate Spread dàn phần vốn của bucket trên nhiều lệnh chào cách đều nhau giữa hai bội số của FRR — Flash Return Rate của Bitfinex, lãi suất funding trung bình của nền tảng. Lệnh chào rẻ nhất được đặt tại FRR × loMult và lệnh đắt nhất tại FRR × hiMult, với các tầng còn lại cách đều nhau ở giữa. Vốn của phần này được chia đều trên các tầng, nên mỗi lệnh chào mang cùng một lượng.

Các tầng thấp khớp nhanh vì chúng đặt giá thấp hơn thị trường; các tầng cao nằm trên thị trường và chỉ khớp nếu lãi suất leo lên đáp ứng chúng. Như vậy bạn bắt được một dải lãi suất thay vì cam kết tất cả ở một mức giá. Mọi lệnh chào trong spread đều dùng độ dài khoản vay (period) đã cấu hình của bucket.

Khi nào nên dùng

Hãy chọn Rate Spread khi bạn muốn bắt được một dải lãi suất thay vì đặt cược vào một mức giá. Nó nằm giữa mức nền không-cần-can-thiệp Simple FRR và các chiến lược nhận-biết-kỳ-hạn cùng theo-sự-kiện phản ứng nhanh hơn: bạn ở lại rộng rãi trong thị trường (các tầng thấp tiếp tục khớp) trong khi vẫn giữ một phần vốn vươn tới các mức lãi suất cao hơn.

Đánh đổi

Các lệnh chào rẻ kiếm được ít, và những lệnh đắt có thể không bao giờ khớp. Khoảng cách là cố định, nên nó bỏ qua mức độ biến động thực tế của thị trường — trong một thị trường êm ả, các tầng cao có thể nằm nhàn rỗi, và trong một thị trường dao động, một spread cố định có thể quá rụt rè hoặc quá tham. Nếu bạn muốn spread tự động mở rộng và thu hẹp theo biến động, hãy xem Adaptive Spread, vốn dùng cùng ý tưởng bậc-thang-phân-tầng nhưng điều chỉnh độ rộng khi lãi suất trở nên dao động hay êm ả.

Tham số

  • Số lệnh chào (slices) — bao nhiêu lệnh chào đặt trên dải giá. Mặc định 5; bị kẹp giữa 2 và 20. Nhiều lệnh chào hơn phủ được nhiều mức lãi suất hơn, nhưng mỗi lệnh nhỏ hơn.
  • Lệnh chào rẻ nhất (loMult) — lệnh chào quyết liệt nhất của bạn, dưới dạng bội số của FRR. Mặc định 0.5 (một nửa lãi suất thị trường), khớp gần như tức thì. Thấp hơn thì khớp nhanh hơn nhưng kiếm được ít hơn.
  • Lệnh chào đắt nhất (hiMult) — lệnh chào cao nhất, kiên nhẫn nhất của bạn, dưới dạng bội số của FRR. Mặc định 2.0 (gấp đôi lãi suất thị trường), chỉ khớp nếu lãi suất tăng vọt. Cao hơn thì vươn tới các đợt tăng vọt nhưng có thể nằm không khớp.

Hồ sơ lợi nhuận và thanh khoản

Trong bộ chọn chiến lược của sản phẩm, Rate Spread được xếp hạng lợi nhuận trung bình và thanh khoản cao — các tầng thấp giữ cho vốn liên tục khớp và quay vòng, trong khi các tầng cao vươn tới nhiều hơn mà không để tiền mặt nằm nhàn rỗi như cách một chiến lược dự-trữ-và-chờ làm.

Cách vận hành

Rate Spread là một hàm thuần túy, tất định: với phần vốn của nó và một ảnh chụp thị trường, nó trả về tập các lệnh chào nó muốn đặt nghỉ. Cùng một mã thuật toán chạy trong các tick trực tiếp và trong backtest, với bộ điều phối chiến lược xử lý việc phân bổ, các sàn và trần toàn cục, và đối chiếu sổ lệnh trực tiếp với các lệnh chào mục tiêu. Các chiến lược đặt lệnh chào thông qua khóa API Bitfinex có phạm vi giới hạn của bạn — xem Thêm khóa API Bitfinex của bạn và tổng quan bảo mật để biết cách khóa được giới hạn phạm vi và lưu trữ.

Về các con số được mô hình hóa

Bạn có thể backtest Rate Spread dựa trên dữ liệu funding lịch sử thực của Bitfinex trong máy tính và ngay trong ứng dụng. Backtest chạy cùng mã thuật toán nhưng rõ ràng là lạc quan — chúng giả định khớp lệnh toàn bộ kích thước và bỏ qua độ sâu sổ lệnh cùng tác động thị trường — nên bất kỳ con số nào chúng tạo ra là mô hình hóa, không phải bảo đảm. Hiệu suất trong quá khứ không dự báo kết quả tương lai. Bạn đang cho các nhà giao dịch margin vay và gánh rủi ro tín dụng của hệ thống tài sản thế chấp của Bitfinex; Stratum không bảo đảm lợi nhuận.