Rate Spread

Rate Spread platziert eine Reihe gestufter Funding-Angebote über einen Preisbereich, statt auf einen einzelnen Satz zu setzen. Die günstigsten Stufen werden schnell ausgeführt; die teuersten liegen und warten, um eine Spitze einzufangen. Es ist eine Strategie der Stufe Fortgeschritten aus der Kategorie Rate Spread: eine der Strategien, die Sie auf einem Allokations-Bucket innerhalb einer Währungsstrategie ausführen können.

Wie es funktioniert

Rate Spread verteilt den Kapitalanteil seines Buckets auf mehrere Angebote, gleichmäßig verteilt zwischen zwei Vielfachen des FRR – Bitfinex’ Flash Return Rate, dem durchschnittlichen Funding-Satz der Plattform. Das günstigste Angebot wird bei FRR × loMult platziert und das teuerste bei FRR × hiMult, wobei die übrigen Stufen gleichmäßig dazwischen verteilt werden. Das Kapital des Anteils wird gleichmäßig auf die Stufen aufgeteilt, sodass jedes Angebot denselben Betrag trägt.

Niedrige Stufen werden schnell ausgeführt, weil sie den Markt unterbieten; hohe Stufen liegen darüber und werden nur ausgeführt, wenn der Satz steigt, um sie zu erreichen. So fangen Sie eine Bandbreite von Sätzen ein, statt alles zu einem Preis zu binden. Alle Angebote im Spread verwenden die für den Bucket konfigurierte Laufzeit (Periode).

Wann Sie es verwenden sollten

Greifen Sie zu Rate Spread, wenn Sie eine Bandbreite von Sätzen einfangen möchten, statt auf einen Preis zu setzen. Es steht zwischen der freihändigen Simple-FRR-Basislösung und den reaktiveren laufzeit- und ereignisgesteuerten Strategien: Sie bleiben breit im Markt (die niedrigen Stufen werden weiter ausgeführt), während Sie zugleich etwas Kapital nach höheren Sätzen greifen lassen.

Der Kompromiss

Die günstigen Angebote verdienen wenig, und die teuren werden möglicherweise nie ausgeführt. Die Abstandsbreite ist fest, sodass sie ignoriert, wie volatil der Markt tatsächlich ist – in einem ruhigen Markt können die hohen Stufen brachliegen, und in einem unruhigen kann ein fester Spread zu zaghaft oder zu gierig sein. Wenn Sie möchten, dass sich der Spread automatisch mit der Volatilität weitet und verengt, sehen Sie sich Adaptive Spread an, das dieselbe Stufen-Leiter-Idee verwendet, aber seine Breite anpasst, je nachdem, ob der Satz unruhig oder ruhig wird.

Parameter

  • Anzahl der Angebote (slices) – wie viele Angebote über den Preisbereich platziert werden. Standard 5; begrenzt auf zwischen 2 und 20. Mehr Angebote decken mehr Sätze ab, aber jedes ist kleiner.
  • Günstigstes Angebot (loMult) – Ihr aggressivstes Angebot, als Vielfaches des FRR. Standard 0.5 (die Hälfte des Marktsatzes), das fast sofort ausgeführt wird. Niedriger wird schneller ausgeführt, verdient aber weniger.
  • Teuerstes Angebot (hiMult) – Ihr höchstes, geduldigstes Angebot, als Vielfaches des FRR. Standard 2.0 (das Doppelte des Marktsatzes), das nur ausgeführt wird, wenn der Satz nach oben schnellt. Höher greift nach Spitzen, kann aber unausgeführt liegen bleiben.

Rendite- und Liquiditätsprofil

In der Strategie-Auswahl des Produkts ist Rate Spread mit mittlerer Rendite und hoher Liquidität bewertet – die niedrigen Stufen halten Kapital im Fluss und im Umschlag, während die hohen Stufen nach mehr greifen, ohne Geld brachliegen zu lassen, wie es eine Reserve-und-warte-Strategie tut.

Wie es läuft

Rate Spread ist eine reine, deterministische Funktion: Bei gegebenem Kapitalanteil und einer Markt-Momentaufnahme gibt es die Menge von Angeboten zurück, die es ruhen lassen möchte. Derselbe Algorithmus-Code läuft in Live-Ticks und in Backtests, wobei der Strategie- Orchestrator die Allokation, globale Böden und Obergrenzen sowie den Abgleich des Live-Orderbuchs mit den Zielangeboten übernimmt. Strategien platzieren Angebote über Ihren begrenzten Bitfinex-API-Schlüssel – siehe Ihren Bitfinex-API-Schlüssel hinzufügen und die Sicherheitsübersicht dazu, wie Schlüssel begrenzt und gespeichert werden.

Über die modellierten Zahlen

Sie können Rate Spread gegen echte historische Bitfinex-Funding-Daten im Rechner und in der App backtesten. Backtests führen denselben Algorithmus-Code aus, sind aber ausdrücklich optimistisch – sie nehmen Ausführungen in voller Größe an und ignorieren Orderbuch-Tiefe und Marktauswirkung –, sodass jede Zahl, die sie erzeugen, modelliert ist, keine Garantie. Vergangene Wertentwicklung sagt keine künftigen Ergebnisse voraus. Sie verleihen an Margin-Trader und tragen das Kreditrisiko des Sicherheitensystems von Bitfinex; Stratum garantiert keine Renditen.