Adaptive Spread

Adaptive Spread ist eine Rate-Spread-Strategie, die eine Reihe gestufter Funding-Angebote rund um den Marktsatz platziert und ändert, wie weit dieser Spread ist, je nachdem, wie unruhig der Satz gewesen ist. Wenn der Satz hin- und herspringt, spreizt sie ihre Angebote weiter, damit die hohen Stufen Spitzen einfangen können; wenn es ruhig ist, zieht sie sich wieder zum Marktsatz zusammen, damit Angebote schnell ausgeführt werden. Es ist eine fortgeschrittene Strategie in der Kategorie Rate Spread und läuft auf einem Anteil des Kapitals Ihrer Strategie, genau wie jeder andere Bucket.

Backtests sind modelliert, keine Garantie. Vergangene Wertentwicklung sagt keine künftigen Ergebnisse voraus. Sie verleihen an Margin-Trader und tragen das Kreditrisiko des Sicherheitensystems von Bitfinex; Stratum garantiert keine Renditen.

1. Wie es funktioniert

Adaptive Spread baut auf der einfachen Rate-Spread-Idee auf: Statt Ihren gesamten Anteil zu einem Preis ruhen zu lassen, platziert es mehrere Angebote, gleichmäßig verteilt von unterhalb des Marktsatzes bis oberhalb davon. Niedrige Angebote werden schnell ausgeführt; hohe Angebote liegen und warten, bis der Satz zu ihnen kommt. Was es „adaptiv“ macht, ist, dass die Breite dieser Leiter nicht fest ist – sie bewegt sich mit einem einfachen Maß dafür, wie volatil der Satz gewesen ist.

  • Anker. Die Leiter ist auf FRR zentriert – Bitfinex’ Flash Return Rate, dem durchschnittlichen Funding-Satz der Plattform, auf den sich jede Stratum-Strategie bezieht.
  • Volatilitätsmaß. Stratum vergleicht das aktuelle FRR mit seinem jüngsten Durchschnitt. Je größer die Lücke, desto „unruhiger“ wird der Markt behandelt. Dieses Maß ist gedeckelt, sodass ein einzelner extremer Tick den Spread nicht grenzenlos aufblähen kann.
  • Adaptive Breite. Die Halbbreite der Leiter beginnt bei einer von Ihnen eingestellten Ruhemarkt-Basis und wächst proportional zu diesem Volatilitätsmaß. Ruhig → ein enger Spread nahe FRR, der schnell ausgeführt wird. Unruhig → ein weiter Spread, dessen obere Stufen zu höheren Sätzen draußen liegen, um Spitzen einzufangen.
  • Gestufte Angebote. Der Anteil wird gleichmäßig auf Ihre gewählte Anzahl von Angeboten aufgeteilt, gleichmäßig verteilt vom unteren Ende der Leiter bis zum oberen. Jeder Angebotssatz ist bei null gedeckelt.

Unter ruhigen Bedingungen fällt der Spread auf die Basisbreite zurück, sodass sich Adaptive Spread weitgehend wie ein einfacher Rate Spread rund um FRR verhält. Das adaptive Verhalten zeigt sich erst richtig, wenn der Satz beginnt sich zu bewegen.

2. Wann Sie es verwenden sollten

Adaptive Spread ist für unruhige Märkte gebaut, wo ein fester Spread tendenziell entweder zu gierig ist (Angebote bleiben unausgeführt) oder zu zaghaft (Sie lassen Rendite liegen). Wenn Sie eine Leiter möchten, die automatisch weiter ausgreift, wenn der Satz volatil ist, und sich zurückzieht, wenn er sich beruhigt – ohne dass Sie sie neu justieren –, dann ist dies die Strategie dafür.

Es steht eine Stufe über Rate Spread, das dieselbe Idee gestufter Angebote mit fester Abstandsbreite verwendet. Wenn Sie eine einfachere, feste Leiter möchten, beginnen Sie mit Rate Spread; wählen Sie Adaptive Spread, wenn Sie gezielt möchten, dass die Breite auf Volatilität reagiert.

3. Einstellungen

  • Anzahl der Angebote (slices) – wie viele Angebote über die Leiter platziert werden. Standard 5; zulässiger Bereich 2 bis 20. Mehr Angebote decken mehr des Satz-Bereichs ab, aber jedes ist kleiner.
  • Spread-Breite (baseSpreadPct) – wie weit oberhalb und unterhalb des Marktsatzes Angebote unter ruhigen Bedingungen platziert werden. Standard 0.10, also ±10%. Weiter greift nach mehr, wird aber seltener ausgeführt.
  • Reaktionsstärke (volSensitivity) – wie stark sich der Spread weitet, wenn der Satz unruhig wird. Standard 2.0. Setzen Sie ihn auf 0 für eine Leiter mit fester Breite, die Volatilität ignoriert; höhere Werte reagieren stärker auf Schwankungen des Satzes.

4. Kompromisse und Grenzen

  • Einseitig. Adaptive Spread verleiht immer nur – es nimmt nie auf – sodass es nicht beide Seiten des Buchs bearbeiten kann wie ein echter Market-Maker. Es ist eine ehrliche, einseitige Auslegung einer dynamischen Spread-Idee, kein optimales Market-Making-Modell, und wir behaupten nichts anderes.
  • Fällt bei Ruhe zusammen. In ruhigen Märkten verengt sich der Spread zurück zur Basis, und die Strategie verhält sich nahe an einem einfachen Spread rund um FRR. Der adaptive Vorteil zeigt sich erst, wenn der Satz sich tatsächlich bewegt.
  • Hohe Stufen werden möglicherweise nicht ausgeführt. Wie bei jedem Spread verdienen die günstigen Angebote weniger, und die teuren werden vielleicht nie ausgeführt, wenn der Satz nicht hochspringt, um sie zu erreichen.
  • Kreditrisiko. Sie verleihen an Margin-Trader auf Bitfinex und tragen das Kreditrisiko des Sicherheitensystems von Bitfinex. Keine Funding-Strategie beseitigt dieses Risiko, und Stratum garantiert keine Renditen.

5. Backtesting und Live-Schaltung

Jede Stratum-Strategie kann gegen echte historische Bitfinex-Funding-Daten backgetestet werden, bevor Sie Kapital binden, und der Backtest führt genau denselben Algorithmus-Code aus, der live läuft. Backtests sind von Natur aus optimistisch – sie nehmen an, dass Ihre Angebote in voller Größe ausgeführt werden, und ignorieren Orderbuch-Tiefe und Marktauswirkung – behandeln Sie daher jede Backtest-Zahl als modelliert, nicht als garantierte oder erwartete Rendite. Vergangene Wertentwicklung sagt keine künftigen Ergebnisse voraus.

Um Adaptive Spread auszuprobieren, verbinden Sie einen begrenzten Bitfinex-API-Schlüssel (siehe Ihren Bitfinex-API-Schlüssel hinzufügen), starten Sie im Paper-Modus, um gegen Live-Sätze zu simulieren, und schalten Sie auf Live um, wenn Sie bereit sind. Sie können Ergebnisse zuerst im Rechner modellieren, die vollständige Strategie-Auswahl auf der Seite Strategien ansehen und auf der Seite Sicherheit nachlesen, wie Stratum Ihre Schlüssel schützt.