Rate Spread

Rate Spread 在一個價格範圍內佈下一排分層的融資掛單，而非押注於 單一利率。最便宜的層級成交快；最昂貴的則靜待以捕捉尖峰。它是一個 中級、利差類別的策略：是你可以在一個貨幣策略內的配置桶上運行的 策略之一。

運作方式

Rate Spread 將其桶的資金切片分散到數張掛單上，並在 FRR 的兩個倍數之間均勻分佈——FRR 即 Bitfinex 的 Flash Return Rate，是平台的平均融資利率。最便宜的掛單放在 FRR × loMult、最昂貴的放在 FRR × hiMult，其餘層級則在 兩者之間均勻分佈。切片的資金會在各層級間平均劃分，因此每張掛單承載相同的金額。

低層級之所以快速成交，是因為它們以低於市場的價格搶單；高層級則停在市場之上，唯有利率攀升 到與之相會時才會成交。如此一來，你便能捕捉到一個利率範圍，而非把一切都押在單一價格上。利差中的 所有掛單都使用該桶所設定的放貸期限（period）。

適合使用的情境

當你想要捕捉一個利率範圍、而非押注於單一價格時，請選用 Rate Spread。它的定位介於 無需操心的 Simple FRR 基準與較具反應性的期限型及 事件驅動型策略之間：你大致仍留在市場中（低層級持續成交），同時仍保有部分 資金伸手追求更高的利率。

取捨

便宜的掛單賺得少，而昂貴的可能永遠不會成交。間距是固定的，因此它忽略了 市場實際上有多波動——在平靜的市場中，高層級可能閒置不動；而在震盪的市場中，固定利差可能太 膽怯或太貪心。如果你想要利差隨波動度自動放寬與收窄，請看看 Adaptive Spread，它使用相同的分層階梯概念，但會在 利率變得震盪或平靜時調整其寬度。

參數

• 掛單數量（slices）——要在該價格範圍內放置幾張掛單。 預設 5；夾限在 2 與 20 之間。掛單越多涵蓋的利率越多，但 每張都更小。
• 最便宜的掛單（loMult）——你最積極的掛單，以 FRR 的倍數表示。預設 0.5（市場利率的一半），它幾乎能立即成交。越低成交越快，但賺得越少。
• 最昂貴的掛單（hiMult）——你最高、最有耐心的掛單，以 FRR 的倍數表示。 預設 2.0（市場利率的兩倍），唯有利率飆升時才會成交。越高越能搶到尖峰， 但可能擱著沒成交。

報酬與流動性輪廓

在產品的策略挑選器中，Rate Spread 被評為中等報酬與高 流動性——低層級讓資金持續成交並周轉，而高層級則伸手追求更多，且不會像 「儲備並等待」型策略那樣把現金停泊閒置。

它如何運行

Rate Spread 是一個純粹、具決定性的函式：給定它的資金切片與一份市場快照，它會回傳它想要 掛出的那組單。同一份演算法程式碼會運行於實盤的逐次運算（tick）與回測中，而由策略 協調器（orchestrator）處理配置、全域下限與上限，並將即時訂單簿與目標掛單進行對帳。 策略透過你具範圍限制的 Bitfinex API 金鑰掛單——請參閱 新增你的 Bitfinex API 金鑰以及 安全性總覽，了解金鑰如何被限定範圍與儲存。

關於建模數據

你可以在計算機及應用程式內，以真實的 Bitfinex 歷史融資資料對 Rate Spread 進行回測。回測運行的是同一份演算法程式碼，但明確偏向 樂觀——它們假設全額成交，並忽略訂單簿深度與市場衝擊——因此它們產生的任何數據 都是建模結果，並非保證。過往表現無法預測未來結果。你是放貸給 保證金交易者，並承擔 Bitfinex 抵押品系統的信用風險；Stratum 不保證報酬。