經回測的最佳化保證金融資策略。

如果你只想要一個貼合市場、完全免動手的基準，就從 Simple FRR 或 FRR + Offset 開始。如果你想藉由在市場利率上下方掛單多賺一點，試試 Rate Spread 或 Adaptive Spread。如果你能接受設定貸款期限，Maturity Ladder、Rate Ladder 與 Adaptive Carry 會用一些流動性換取更高的息差。並沒有放諸四海皆準的最佳選擇；最適合的取決於你有多看重流動性相對於收益，以及你想多主動。在投入本金前，先針對你的幣別回測幾個候選策略。

FRR 是 Flash Return Rate，也就是 Bitfinex 的滾動平均融資利率。FRR 感知策略會把它當作即時參考點，而非你手動輸入的固定數字。Simple FRR 把你的本金恰好掛在 FRR；FRR + Offset 則報出高於或低於它的可設定幅度，並隨融資簿變動重新報價。由於 FRR 會追蹤市場，FRR 感知掛單能保持競爭力，而你不必整天盯著訂單簿。

它們在如何選擇利率與期限上各有不同。FRR 追蹤策略（Simple FRR、FRR + Offset）貼合市場利率並保持高度流動。價差策略（Rate Spread、Adaptive Spread）在 FRR 周圍分層掛單，以攫取訂單簿更多份額。到期感知策略（Maturity Ladder、Yield Curve、Rate Ladder、Adaptive Carry）依利率或期限結構決定貸款期限，用流動性換取更高的息差。事件驅動策略（Spike Catcher）保留儲備資金，並在利率飆升時部署。本頁每張卡片都會顯示其複雜度等級與功能。

可以。每一項上線的策略都能對真實的 Bitfinex 歷史融資資料進行回測，而且你可以在啟用真實本金前以模擬模式執行。回測是模型推估，而非保證，並且假設成交偏樂觀，因此請把它當作比較不同策略與設定的方式，而非對確切收益的預測。

可以。你隨時都能切換策略、調整設定、暫停自動化，或取消尚未成交的融資單。資金從不離開你的 Bitfinex 帳戶，因此改變主意只會改變新掛單的下單方式；它不會移動你的本金。

不保證。Bitfinex 融資利率持續波動，而且你是在向保證金交易者放貸，因此你承擔交易所抵押品系統的信用風險。策略的目標是比手動放貸更穩定、更聰明地掛單，但沒有任何策略能保證收益，回測顯示較高的 APR 也不是對未來收益的承諾。

Adaptive Carry 是一種自我調校的策略，它會觀察當前融資利率落在自身近期區間的何處；當利率接近該區間頂端時，它會把本金鎖進報酬最高的長天期，以乘著偏高的利率，而利率偏低時則保持短天期與流動。Spike Catcher 則把儲備資金留在場邊，並在 FRR 飆升時部署於長天期，目標是鎖定那些很快就會消退的異常高利率。兩者都用一些流動性換取更高息差的機會，並針對較進階的使用者。

Stratum 會以短而重複的週期重新評估融資簿，並在你的策略規則判定當前報價已過時時，重新定價或取消並替換掛單。實務上，你的掛單會持續追蹤市場，而非停在你一次設定後就不管的利率上。確切的節奏由系統為你處理；你設定的是策略規則，而非手動刷新計時器。