Maturity Ladder
Maturity Ladder — это стратегия финансирования с учётом срока для маржинального кредитования на Bitfinex. Она равномерно распределяет капитал бакета между несколькими сроками займа, чтобы что-то всегда подходило к погашению и возвращалось для реинвестирования — как лесенка из банковских вкладов (CD-ladder). Она оценена как Intermediate и сегодня доступна в Stratum.
В Stratum валютная стратегия — это один контейнер, капитал которого разбит на бакеты распределения, и каждый бакет запускает единственный алгоритм на своей доле. Maturity Ladder — один из этих алгоритмов. Полный список и то, как выбирать между ними, см. на странице Стратегии.
1. Как это работает
Maturity Ladder делит долю бакета поровну между несколькими сроками займа (по умолчанию 2, 7, 14 и 30 дней), поэтому часть вашего капитала всегда подходит к погашению и возвращается для повторного одалживания. Капитал делится поровну между выбранными вами сроками займа.
- Каждый срок займа оценивается по книге финансирования для соответствующего срока, когда доступна кривая финансирования.
- Когда кривая по срокам недоступна (например, холодный старт или бэктест без данных по срокам), каждая заявка откатывается к FRR — Flash Return Rate Bitfinex, средней ставке финансирования платформы.
- Сроки займа, которые вы задаёте, ограничиваются допустимым диапазоном Bitfinex (от 2 до 120 дней) и дедуплицируются перед размещением заявок.
2. Когда её использовать
Используйте Maturity Ladder, когда вам нужен ровный приток возвращающихся денег и частичная гибкость без попыток угадать ставку. Более короткие сроки займа высвобождают деньги раньше; более длинные фиксируют сегодняшнюю ставку. Поскольку деньги делятся поровну по лесенке, у вас всегда есть часть капитала, подходящая к погашению скоро, и часть, одолженная дальше.
3. Компромиссы
Лесенка делит вслепую по сроку займа: она делит капитал поровну между заданными вами сроками и игнорирует, какой срок фактически платит лучше всего прямо сейчас. Если вам конкретно нужно одалживать там, где временная структура платит больше всего, стратегия Yield Curve ранжирует сроки займа по ставке вместо равномерного деления. Как и при любом кредитовании финансирования, займы также могут возвращаться раньше полного срока, когда заёмщики гасят досрочно.
4. Настройки
- Сроки займа (дни) — список сроков займа, между которыми равномерно делится ваш капитал, в днях. По умолчанию
2 / 7 / 14 / 30. Каждое значение ограничивается диапазоном 2–120 дней, а дубликаты удаляются.
5. Чего ожидать по доходности
Maturity Ladder находится в середине диапазона доходности и ликвидности: средний профиль доходности при средней ликвидности, поскольку часть капитала всегда подходит к погашению скоро, а часть заблокирована дальше.
Любую стратегию можно смоделировать на исторических данных финансирования Bitfinex в калькуляторе. Бэктесты прогоняют ровно тот же код алгоритма, который работает вживую, но они — модель, а не гарантия — и намеренно оптимистичны: они предполагают исполнение в полном объёме и игнорируют глубину стакана и рыночное воздействие. Прошлые результаты не предсказывают будущие. Вы одалживаете маржинальным трейдерам и несёте кредитный риск залоговой системы Bitfinex; Stratum не гарантирует доходность.
6. Начало работы
Чтобы запустить Maturity Ladder, сначала добавьте ограниченный по правам API-ключ Bitfinex — Stratum считывает реальные разрешения ключа и отклоняет любой ключ с включённым выводом средств или торговлей, а затем шифрует его с помощью AES-256-GCM. Ключи защищены двухфакторной аутентификацией TOTP. Подробности см. в разделе Безопасность, затем создайте стратегию и назначьте бакет на Maturity Ladder. Рекомендуем начать в бумажном режиме перед переходом в реальную работу.