Maturity Ladder

Maturity Ladder est une stratégie de financement consciente de la maturité pour le prêt sur marge Bitfinex. Elle répartit le capital d’un compartiment de manière égale sur plusieurs durées de prêt afin que quelque chose arrive toujours à échéance et revienne pour être réinvesti — comme une échelle de certificats de dépôt d’épargne. Elle est classée Intermédiaire et est disponible dans Stratum aujourd’hui.

Dans Stratum, une stratégie de devise est un conteneur unique dont le capital est réparti en compartiments d’allocation, et chaque compartiment exécute un seul algorithme sur sa tranche. Maturity Ladder est l’un de ces algorithmes. Pour la liste complète et comment choisir entre eux, consultez Stratégies.

1. Comment ça fonctionne

Maturity Ladder répartit la tranche du compartiment de manière égale sur plusieurs durées de prêt (par défaut 2, 7, 14 et 30 jours), de sorte qu’une partie de votre capital arrive toujours à échéance et revient pour être re-prêtée. Le capital est divisé à parts égales entre les durées de prêt que vous choisissez.

Chaque durée de prêt est tarifée à partir du carnet de financement par échéance lorsqu’une courbe de financement est disponible.
Lorsqu’aucune courbe par échéance n’est disponible (par exemple un démarrage à froid, ou un backtest sans données par échéance), chaque offre revient au FRR — le Flash Return Rate de Bitfinex, le taux de financement moyen de la plateforme.
Les durées de prêt que vous fournissez sont contraintes à la plage autorisée de Bitfinex (2 à 120 jours) et dédupliquées avant que les offres ne soient placées.

2. Quand l’utiliser

Utilisez Maturity Ladder lorsque vous voulez un flux régulier de trésorerie qui revient et une flexibilité partielle sans essayer de synchroniser le taux. Les durées de prêt plus courtes libèrent votre trésorerie plus tôt ; les plus longues verrouillent le taux d’aujourd’hui. Parce que l’argent est divisé à parts égales sur l’échelle, vous avez toujours du capital qui arrive à échéance prochainement et du capital prêté à plus long terme.

3. Compromis

L’échelle répartit à l’aveugle par durée de prêt : elle divise le capital de manière égale sur les durées que vous définissez et ignore quelle durée paie réellement le mieux en ce moment. Si vous voulez spécifiquement prêter là où la structure par terme paie le plus, la stratégie Yield Curve classe les durées de prêt par taux au lieu de répartir uniformément. Comme pour tout prêt de financement, les prêts peuvent aussi revenir avant leur terme complet lorsque les emprunteurs remboursent par anticipation.

4. Réglages

Durées de prêt (jours) — la liste des durées de prêt sur lesquelles répartir votre capital de manière égale, en jours. La valeur par défaut est 2 / 7 / 14 / 30. Chaque valeur est contrainte à la plage de 2 à 120 jours et les doublons sont supprimés.

5. À quoi s’attendre côté rendements

Maturity Ladder se situe au milieu de la plage de rendement et de liquidité : un profil de rendement moyen avec une liquidité moyenne, puisqu’une partie du capital arrive toujours bientôt à échéance et une partie est bloquée plus loin.

Vous pouvez modéliser n’importe quelle stratégie à partir de données de financement Bitfinex historiques sur le calculateur. Les backtests exécutent exactement le même code d’algorithme qui s’exécute en direct, mais ils sont modélisés, pas une garantie, et sont délibérément optimistes — ils supposent des exécutions à pleine taille et ignorent la profondeur du carnet d’ordres et l’impact sur le marché. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous prêtez à des traders sur marge et supportez le risque de crédit du système de garantie de Bitfinex ; Stratum ne garantit aucun rendement.

6. Pour commencer

Pour exécuter Maturity Ladder, commencez par ajouter une clé API Bitfinex à portée limitée — Stratum lit les permissions réelles de la clé et rejette toute clé avec retrait ou trading activé, puis la chiffre avec AES-256-GCM. Les clés sont protégées par une authentification à deux facteurs TOTP. Consultez Sécurité pour les détails, puis créez une stratégie et affectez un compartiment à Maturity Ladder. Nous recommandons de commencer en mode papier avant de passer en direct.