Maturity Ladder
Maturity Ladder, Bitfinex marj fonlaması için vade-bilinçli bir fonlama stratejisidir. Bir bucket’ın sermayesini birkaç ödünç süresine eşit olarak yayar, böylece her zaman bir şeyin vadesi dolup yeniden yatırıma geri döner — bir mevduat (CD) merdiveni gibi. Orta düzey olarak derecelendirilmiştir ve bugün Stratum’da canlıdır.
Stratum’da bir para birimi stratejisi, sermayesi tahsis bucket’larına bölünmüş tek bir kaptır ve her bucket kendi dilimi üzerinde tek bir algoritma çalıştırır. Maturity Ladder bu algoritmalardan biridir. Tam liste ve aralarında nasıl seçim yapılacağı için Stratejiler sayfasına bakın.
1. Nasıl çalışır
Maturity Ladder, bucket’ın dilimini birkaç ödünç süresine (varsayılan olarak 2, 7, 14 ve 30 gün) eşit olarak böler, böylece sermayenizin bir kısmı her zaman vadesi dolup yeniden ödünç verilmek üzere geri dönmektedir. Sermaye, seçtiğiniz ödünç süreleri arasında eşit olarak paylaştırılır.
- Bir fonlama eğrisi mevcut olduğunda her ödünç süresi, vade-bazlı fonlama defterinden fiyatlandırılır.
- Vade-bazlı bir eğri mevcut olmadığında (örneğin soğuk başlangıç veya vade-bazlı verisi olmayan bir geriye dönük test), her teklif FRR’ye — Bitfinex’in Flash Return Rate’i, yani platformun ortalama fonlama oranı — geri döner.
- Sağladığınız ödünç süreleri, teklifler yerleştirilmeden önce Bitfinex’in izin verdiği aralığa (2 ila 120 gün) sınırlandırılır ve yinelenenleri ayıklanır.
2. Ne zaman kullanılır
Oranı zamanlamaya çalışmadan, istikrarlı bir nakit dönüşü ve kısmi esneklik istediğinizde Maturity Ladder kullanın. Daha kısa ödünç süreleri nakdinizi daha erken serbest bırakır; daha uzun olanlar bugünkü oranı kilitler. Para merdiven boyunca eşit olarak bölündüğü için, her zaman yakında vadesi dolacak bir miktar sermayeniz ve daha ileride ödünç verilmiş bir miktar sermayeniz olur.
3. Ödünleşimler
Merdiven, ödünç süresine göre körlemesine böler: sermayeyi belirlediğiniz süreler arasında eşit olarak böler ve şu anda hangi sürenin gerçekten en iyi ödediğini göz ardı eder. Özellikle vade yapısının en çok ödediği yerde ödünç vermek istiyorsanız, Yield Curve stratejisi eşit olarak bölmek yerine ödünç sürelerini orana göre sıralar. Tüm fonlama ödünç verme işlemlerinde olduğu gibi, borçlular erken geri ödediğinde ödünçler tam vadelerinden önce de geri dönebilir.
4. Ayarlar
- Ödünç süreleri (gün) — sermayenizi gün cinsinden eşit olarak böleceğiniz ödünç sürelerinin listesi. Varsayılan
2 / 7 / 14 / 30. Her değer 2–120 gün aralığına sınırlandırılır ve yinelenenler kaldırılır.
5. Getiriler konusunda neler beklenmeli
Maturity Ladder getiri ve likidite aralığının ortasında durur: orta bir getiri profili ve orta likidite, çünkü her zaman bir miktar sermaye yakında vadesi doluyor ve bir miktarı daha ileride kilitli.
Herhangi bir stratejiyi tarihsel Bitfinex fonlama verisine göre hesap makinesinde modelleyebilirsiniz. Geriye dönük testler canlıda çalışan birebir aynı algoritma kodunu çalıştırır, ancak modeldir, garanti değildir ve bilinçli olarak iyimserdir — tam boy dolumları varsayar ve emir defteri derinliğini ile piyasa etkisini göz ardı eder. Geçmiş performans gelecekteki sonuçları öngörmez. Marj yatırımcılarına ödünç veriyorsunuz ve Bitfinex’in teminat sisteminin kredi riskini taşıyorsunuz; Stratum getiri garantisi vermez.
6. Başlayın
Maturity Ladder’ı çalıştırmak için önce kapsamı sınırlı bir Bitfinex API anahtarı ekleyin — Stratum anahtarın gerçek izinlerini okur ve para çekme veya işlem etkin olan herhangi bir anahtarı reddeder, ardından onu AES-256-GCM ile şifreler. Anahtarlar TOTP iki faktörlü kimlik doğrulamayla korunur. Ayrıntılar için Güvenlik sayfasına bakın, ardından bir strateji oluşturun ve bir bucket’ı Maturity Ladder’a atayın. Canlıya geçmeden önce kâğıt (paper) modda başlamanızı öneririz.