Maturity Ladder
Maturity Ladder is een looptijdbewuste funding-strategie voor Bitfinex margin lending. Het verdeelt het kapitaal van een bucket gelijkmatig over meerdere looptijden zodat er altijd iets vervalt en terugkomt om te herinvesteren — als een spaardeposito-ladder. Het is ingeschaald als Gemiddeld en is vandaag live in Stratum.
In Stratum is een valutastrategie één container waarvan het kapitaal wordt verdeeld over allocatie-buckets, en elke bucket draait één algoritme op zijn aandeel. Maturity Ladder is een van die algoritmen. Voor de volledige lijst en hoe je ertussen kiest, zie Strategieën.
1. Hoe het werkt
Maturity Ladder verdeelt het aandeel van de bucket gelijkmatig over meerdere looptijden (standaard 2, 7, 14 en 30 dagen), zodat een deel van je kapitaal altijd vervalt en terugkeert om opnieuw te worden uitgeleend. Het kapitaal wordt gelijk verdeeld over de looptijden die je kiest.
- Elke looptijd wordt geprijsd vanuit het funding-boek per looptijd wanneer een funding-curve beschikbaar is.
- Wanneer er geen curve per looptijd beschikbaar is (bijvoorbeeld een koude start, of een backtest zonder data per looptijd), valt elk bod terug op FRR — de Flash Return Rate van Bitfinex, het gemiddelde funding-tarief van het platform.
- De looptijden die je opgeeft worden beperkt tot het toegestane bereik van Bitfinex (2 tot 120 dagen) en ontdubbeld voordat biedingen worden geplaatst.
2. Wanneer je het gebruikt
Gebruik Maturity Ladder wanneer je een gestage druppel van terugkerend geld en gedeeltelijke flexibiliteit wilt, zonder het tarief te timen. Kortere looptijden maken je geld eerder vrij; langere leggen het tarief van vandaag vast. Omdat het geld gelijk over de ladder wordt verdeeld, heb je altijd wat kapitaal dat binnenkort vervalt en wat dat verder vooruit is uitgeleend.
3. Afwegingen
De ladder verdeelt blind op looptijd: het verdeelt kapitaal gelijkmatig over de looptijden die je instelt en negeert welke looptijd op dit moment daadwerkelijk het best betaalt. Als je specifiek wilt uitlenen waar de termijnstructuur het meest betaalt, rangschikt de Yield Curve-strategie looptijden op tarief in plaats van gelijkmatig te verdelen. Zoals bij alle funding-lending kunnen leningen ook vóór hun volledige termijn terugkeren wanneer leners vervroegd terugbetalen.
4. Instellingen
- Looptijden (dagen) — de lijst met looptijden om je kapitaal gelijkmatig over te verdelen, in dagen. De standaard is
2 / 7 / 14 / 30. Elke waarde wordt beperkt tot het bereik van 2–120 dagen en duplicaten worden verwijderd.
5. Wat je qua rendement kunt verwachten
Maturity Ladder zit in het midden van het rendements- en liquiditeitsbereik: een gemiddeld rendementsprofiel met gemiddelde liquiditeit, aangezien een deel van het kapitaal altijd binnenkort vervalt en een deel verder vooruit is vastgelegd.
Je kunt elke strategie modelleren tegen historische Bitfinex funding-data met de calculator. Backtests draaien exact dezelfde algoritmecode die live draait, maar ze zijn gemodelleerd, geen garantie, en bewust optimistisch — ze gaan uit van fills op volledige omvang en negeren de diepte van het orderboek en marktimpact. In het verleden behaalde resultaten voorspellen geen toekomstige resultaten. Je leent uit aan margin traders en draagt het kredietrisico van het onderpandsysteem van Bitfinex; Stratum garandeert geen rendement.
6. Aan de slag
Om Maturity Ladder te draaien, voeg je eerst een afgebakende Bitfinex API-sleutel toe — Stratum leest de echte rechten van de sleutel en weigert elke sleutel met opname- of handelsrechten, en versleutelt hem vervolgens met AES-256-GCM. Sleutels worden beschermd door TOTP-tweefactorauthenticatie. Zie Beveiliging voor details, maak vervolgens een strategie aan en wijs een bucket toe aan Maturity Ladder. We raden aan om in papermodus te beginnen voordat je live gaat.