Backtest-resultaten van Bitfinex-lendingstrategieën — 3 jaar aan data
Elke fundingstrategie die Stratum levert wordt opnieuw afgespeeld tegen 1,095 dagen echte historische Bitfinex-fundingmarktdata. Deze pagina publiceert de resulterende dataset — gemiddelde netto-APR, vullingsgraad van orders en kapitaalbenutting per strategie en valuta — zodat je benaderingen kunt vergelijken met cijfers in plaats van marketingclaims. Je mag de data vrij citeren met bronvermelding.
Lees de cijfers samen met de methodologie hieronder: backtests zijn per constructie optimistisch (volledige vulling, geen marktimpact). Ze rangschikken strategieën goed; ze overschatten absolute rendementen. Echte out-of-sample live-rendementen op liquide stablecoinboeken zijn regimegebonden geweest rond 8,5–10% APR.
USD-funding
Het diepste Bitfinex-fundingboek. Dollar-lending in stablecoinstijl aan margin-traders; rentes volgen de Flash Return Rate (FRR), de uurlijkse basisfundingrente van Bitfinex.
| Strategie | Gem. APR (netto) | Vullingsgraad orders | Benutting |
|---|---|---|---|
| Yield Curve Beste in backtest | 10.75% | 21.7% | 97.0% |
| Adaptive Carry | 9.63% | 5.9% | 73.1% |
| Adaptive Ladder | 8.36% | 64.6% | 98.2% |
| Rate Ladder | 7.77% | 61.1% | 98.4% |
| Maturity Ladder | 7.21% | 48.2% | 95.7% |
| Carry Optimizer | 6.54% | 64.0% | 98.1% |
| Spike Catcher | 6.03% | 17.6% | 64.0% |
| FRR + Offset | 4.83% | 82.0% | 99.0% |
| Simple FRR | 4.83% | 82.0% | 99.0% |
| Adaptive Spread | 4.08% | 72.0% | 98.1% |
| Rate Spread | 3.97% | 54.3% | 96.2% |
USDT (UST)-funding
Tether-funding, op Bitfinex genoteerd als UST. Iets dunner dan USD maar doorgaans een vergelijkbaar renteregime; dezelfde strategieën zijn van toepassing.
| Strategie | Gem. APR (netto) | Vullingsgraad orders | Benutting |
|---|---|---|---|
| Yield Curve Beste in backtest | 9.80% | 17.8% | 95.6% |
| Rate Ladder | 7.91% | 54.8% | 98.0% |
| Adaptive Ladder | 7.54% | 62.9% | 98.1% |
| Maturity Ladder | 7.06% | 46.4% | 95.0% |
| Carry Optimizer | 6.63% | 53.8% | 97.1% |
| Adaptive Carry | 6.52% | 2.5% | 49.4% |
| Spike Catcher | 6.26% | 11.5% | 53.8% |
| FRR + Offset | 5.17% | 72.8% | 98.3% |
| Simple FRR | 5.17% | 72.8% | 98.3% |
| Adaptive Spread | 4.25% | 68.7% | 97.8% |
| Rate Spread | 4.17% | 52.4% | 95.9% |
BTC-funding
Crypto-fundingrentes liggen veel lager dan dollarrentes — de leenvraag naar BTC is structureel zwakker. Absolute APR’s zijn hier klein; het interessante signaal is de rangorde tussen strategieën.
| Strategie | Gem. APR (netto) | Vullingsgraad orders | Benutting |
|---|---|---|---|
| Yield Curve Beste in backtest | 0.25% | 17.3% | 83.9% |
| Spike Catcher | 0.22% | 1.6% | 36.2% |
| Adaptive Ladder | 0.19% | 48.4% | 94.0% |
| Carry Optimizer | 0.18% | 52.0% | 95.6% |
| Rate Ladder | 0.10% | 43.5% | 95.0% |
| Maturity Ladder | 0.08% | 45.0% | 79.3% |
| Adaptive Carry | 0.08% | 0.7% | 13.7% |
| FRR + Offset | 0.04% | 69.7% | 94.2% |
| Simple FRR | 0.04% | 69.7% | 94.2% |
| Rate Spread | 0.03% | 42.0% | 91.9% |
| Adaptive Spread | 0.03% | 57.1% | 94.9% |
ETH-funding
Net als BTC verdient ETH-funding veel minder dan dollarfunding en is het episodischer — rendementen clusteren rond vraagpieken in plaats van een gestage carry.
| Strategie | Gem. APR (netto) | Vullingsgraad orders | Benutting |
|---|---|---|---|
| Yield Curve Beste in backtest | 1.49% | 7.4% | 78.8% |
| Spike Catcher | 1.45% | 1.1% | 31.3% |
| Rate Ladder | 1.22% | 28.6% | 89.8% |
| Adaptive Ladder | 0.93% | 38.0% | 90.5% |
| Carry Optimizer | 0.66% | 29.8% | 88.6% |
| Maturity Ladder | 0.63% | 30.7% | 80.0% |
| FRR + Offset | 0.52% | 46.2% | 91.3% |
| Simple FRR | 0.52% | 46.2% | 91.3% |
| Adaptive Carry | 0.48% | 0.6% | 15.3% |
| Rate Spread | 0.42% | 39.1% | 91.9% |
| Adaptive Spread | 0.40% | 46.9% | 93.6% |
Gem. APR is het geannualiseerde gemiddelde rendement over het volledige venster, netto na de 15% fee van Bitfinex op verdiende rente. Vullingsgraad is het aandeel gesimuleerde offers dat vulde. Benutting is het gemiddelde aandeel kapitaal dat uitgeleend was. Rijen met een hoge APR maar een zeer lage vullingsgraad zijn afhankelijk van zeldzame vullingen en het meest blootgesteld aan backtest-optimisme.
Hoe deze cijfers worden berekend
Elk cijfer komt van de Stratum-backtest-engine die per valuta 1,095 dagen (~3 jaar) historische Bitfinex-fundingmarktdata — vastgelegde rentes en funding-candles — opnieuw afspeelt. De engine simuleert elke strategie die echte offers plaatst: rente bouwt continu op per lening, looptijden worden gerespecteerd, vroege aflossingen worden gemodelleerd, en de APR wordt gerapporteerd netto na de 15% fee van Bitfinex op verdiende rente. Het afspeelvenster en het vullings-/feemodel zijn identiek voor elke strategie, dus rijen binnen een tabel zijn direct vergelijkbaar.
Om eerlijk te zijn over de grenzen: deze backtests zijn optimistisch. Ze gaan ervan uit dat offers volledig vullen tegen de vastgelegde rente, zonder marktimpact — je eigen omvang beweegt het boek nooit en verliest nooit wachtrijprioriteit aan andere uitleners. Over de regimes die we hebben waargenomen zijn echte out-of-sample live-rendementen op liquide stablecoinboeken regimegebonden rond 8,5–10% APR bij verstandige standaardinstellingen, ongeacht het backtestcijfer in de kop. Beschouw de tabellen als een rangschikkingsinstrument, niet als een voorspelling.
Nog twee eerlijke kanttekeningen. Ten eerste: strategieën met een hoge APR maar een zeer lage vullingsgraad (eventgedreven benaderingen die op rentepieken wachten) extrapoleren uit weinig vullingen — zij dragen de grootste kloof tussen backtest en live. Ten tweede: Bitfinex-funding kan door de lener vroegtijdig worden terugbetaald, dus offers met lange looptijden verdienen niet betrouwbaar hun volledige termijn. Platformbasics voor context: de FRR (Flash Return Rate) is de uurlijkse basisfundingrente van Bitfinex, het minimumoffer is grofweg $150 equivalent, en een dagrente annualiseert als dagrente × 365.
Gratis te citeren — met bronvermelding en een link
Je mag deze tabellen gebruiken in artikelen, onderzoeksnotities, vergelijkingspagina’s of video’s. De enige voorwaarde: vermeld Stratum als bron en link naar deze pagina, zodat je lezers de methodologie en de meest recente snapshot kunnen controleren. De dataset wordt opnieuw gegenereerd vanuit dezelfde engine wanneer strategieën of het afspeelvenster veranderen; deze pagina toont altijd de snapshotdatum.
Of link natuurlijk in lopende tekst, bijv. “volgens de 3-jaars Bitfinex-lending-backtestdata van Stratum” met het anker naar deze URL.
Licentie: vrij te citeren en te quoten met bronvermelding van Stratum en een link naar deze pagina. Publiceer de volledige dataset niet opnieuw zonder de methodologische kanttekeningen.
Embed deze data
Voeg deze strategie-leaderboardkaart toe aan je eigen site of blog met één statische iframe — geen JavaScript nodig. Gratis te gebruiken zolang de attributielink "Data: Stratum" intact blijft.
FAQ
Hoe zijn deze backtest-resultaten berekend?
De Stratum-backtest-engine speelt per valuta 1.095 dagen historische Bitfinex-fundingmarktdata opnieuw af en simuleert elke strategie die offers plaatst tegen de vastgelegde rentes. Rente bouwt per lening op, looptijden en vroege aflossingen worden gemodelleerd, en de gerapporteerde APR is netto na de 15% fee van Bitfinex op verdiende rente. Elke strategie gebruikt hetzelfde venster en hetzelfde vullings- en feemodel, dus resultaten zijn binnen een valuta direct vergelijkbaar.
Waarom zijn backtest-APR’s hoger dan wat ik live mag verwachten?
Backtests gaan ervan uit dat elk offer volledig vult tegen de vastgelegde rente, zonder marktimpact en zonder concurrentie om de wachtrijpositie. Live beweegt jouw omvang het boek en gaan andere uitleners onder je zitten. Out-of-sample live-rendementen op liquide stablecoinboeken zijn regimegebonden geweest rond 8,5–10% APR bij verstandige standaardinstellingen. De backtest is betrouwbaar om strategieën onderling te rangschikken, niet om je absolute rendement te voorspellen.
Kan ik deze cijfers reproduceren?
Grotendeels wel. De onderliggende fundingmarkthistorie is publiek via de Bitfinex API (funding-candles en stats-endpoints), en de methodologie staat op deze pagina beschreven: een afspeelvenster van 1.095 dagen, continue rente-opbouw per lening, netto na de 15% fee. Stratum-abonnees kunnen dezelfde backtests in de app draaien op dezelfde engine. Onafhankelijke herimplementaties zullen verschillen in vullingsaannames — en precies daarom publiceren we vullingsgraad en benutting naast de APR.
Wat elk van de gebackteste strategieën werkelijk doet, en bij wie elke strategie past.
Zet deze backtestcijfers om in gemodelleerde groei op je eigen kapitaal, per valuta en strategie.
Actuele Bitfinex funding-rentes en FRR-context per valuta.
Draai deze strategieën op je eigen account
Stratum plaatst fundingoffers via je Bitfinex API-sleutel met beperkte scope en uitgeschakelde opnames — non-custodial, vast $9–$99/mnd, geen deel van je opbrengst. Met papermodus kun je een strategie zien draaien voordat je echt kapitaal inzet.