Maturity Ladder
Maturity Ladder es una estrategia de funding que tiene en cuenta el vencimiento para el lending de margen de Bitfinex. Reparte el capital de un bucket de manera uniforme entre varias duraciones de préstamo, de modo que algo siempre está venciendo y volviendo para reinvertir — como una escalera de certificados de depósito de ahorro. Está clasificada como Intermedia y está en vivo en Stratum hoy.
En Stratum, una estrategia de divisa es un contenedor cuyo capital se divide en buckets de asignación, y cada bucket ejecuta un único algoritmo sobre su porción. Maturity Ladder es uno de esos algoritmos. Para ver la lista completa y cómo elegir entre ellos, consulta Estrategias.
1. Cómo funciona
Maturity Ladder divide la porción del bucket de manera uniforme entre varias duraciones de préstamo (por defecto 2, 7, 14 y 30 días), de modo que parte de tu capital siempre está venciendo y volviendo para volver a prestarse. El capital se reparte por igual entre las duraciones de préstamo que elijas.
- Cada duración de préstamo se valora a partir del libro de funding por plazo cuando hay una curva de funding disponible.
- Cuando no hay una curva por plazo disponible (por ejemplo, un arranque en frío, o un backtest sin datos por plazo), cada oferta recurre al FRR — el Flash Return Rate de Bitfinex, la tasa de funding promedio de la plataforma.
- Las duraciones de préstamo que indicas se restringen al rango permitido de Bitfinex (2 a 120 días) y se eliminan los duplicados antes de colocar las ofertas.
2. Cuándo usarla
Usa Maturity Ladder cuando quieras un goteo constante de efectivo que regresa y flexibilidad parcial sin intentar sincronizar la tasa. Las duraciones de préstamo más cortas liberan tu efectivo antes; las más largas fijan la tasa de hoy. Como el dinero se reparte por igual a lo largo de la escalera, siempre tienes algo de capital venciendo pronto y algo prestado más a largo plazo.
3. Contrapartidas
La escalera divide a ciegas por duración de préstamo: reparte el capital de manera uniforme entre las duraciones que estableces e ignora qué duración paga realmente mejor ahora mismo. Si específicamente quieres prestar donde la estructura de plazos paga más, la estrategia Yield Curve clasifica las duraciones de préstamo por tasa en lugar de repartir de manera uniforme. Como con todo lending de funding, los préstamos también pueden regresar antes de su plazo completo cuando los prestatarios pagan antes de tiempo.
4. Ajustes
- Duraciones de préstamo (días) — la lista de duraciones de préstamo entre las que repartir tu capital de manera uniforme, en días. El valor predeterminado es
2 / 7 / 14 / 30. Cada valor se restringe al rango de 2 a 120 días y se eliminan los duplicados.
5. Qué esperar en cuanto a retornos
Maturity Ladder se sitúa en el medio del rango de retorno y liquidez: un perfil de retorno medio con liquidez media, ya que algo de capital siempre está venciendo pronto y algo está bloqueado más a largo plazo.
Puedes modelar cualquier estrategia contra datos históricos de funding de Bitfinex en la calculadora. Los backtests ejecutan exactamente el mismo código de algoritmo que se ejecuta en vivo, pero son modelados, no una garantía, y son deliberadamente optimistas — asumen llenados a tamaño completo e ignoran la profundidad del libro de órdenes y el impacto de mercado. El rendimiento pasado no predice resultados futuros. Estás prestando a traders de margen y asumes el riesgo de crédito del sistema de colateral de Bitfinex; Stratum no garantiza retornos.
6. Empezar
Para ejecutar Maturity Ladder, primero añade una clave API de Bitfinex con alcance limitado — Stratum lee los permisos reales de la clave y rechaza cualquier clave con retiros o trading habilitados, y luego la cifra con AES-256-GCM. Las claves están protegidas por autenticación de dos factores TOTP. Consulta Seguridad para más detalles, luego crea una estrategia y asigna un bucket a Maturity Ladder. Recomendamos empezar en modo papel antes de salir en vivo.