Доходность лендинга на Bitfinex · честная математика

Как на самом деле работает доходность фандинга на Bitfinex

Когда вы занимаетесь лендингом на Bitfinex, вы размещаете предложение фандинга на маржинальном рынке. Трейдеры, которым нужно кредитное плечо, одалживают его и платят вам проценты за срок займа. Bitfinex котирует фандинг как дневную ставку, а также публикует Flash Return Rate (FRR) — скользящее среднее недавней активности фандинга, которое обновляется ежечасно и служит ориентиром для ленивого лендинга. Чтобы сравнить со сберегательным счётом или любой другой доходностью, вы переводите в годовое выражение: умножьте дневную ставку на 365, чтобы получить приблизительный валовой APR. Дневная ставка 0,027% даёт примерно 9,9% APR до вычета комиссий. Загвоздка в том, что дневная ставка — движущаяся цель: она растёт, когда спрос на заём и волатильность высоки, и опускается почти до нуля на спокойных, боковых рынках.

Чего реально можно ожидать

Маркетинговые скриншоты любят показывать ставку во время всплеска фандинга, когда спрос на плечо ненадолго гонит APR до 20%, 30% или выше на несколько часов. Эти моменты реальны, но они коротки, и на них нельзя рассчитывать. Цифра, которая важна для решения о пассивном доходе, — это ставка, которую вы зарабатываете за полный цикл спокойных и волатильных недель, и она гораздо ниже.

В нашем собственном тестировании вне выборки примерно за три года истории фандинга Bitfinex реалистичная смешанная доходность по основным стейбл-книгам составляла около 8,5–10% APR — близко к преобладающей рыночной ставке, не намного выше неё. Это уже превосходит большинство централизованных продуктов «earn», но это значительно ниже оптимистичных цифр бэктеста, которые предполагают идеальные заполнения и всегда задействованный капитал. Относитесь к ~8,5–10% как к разумному ориентиру для планирования; относитесь ко всему, что с серьёзным лицом обещает фиксированную, гарантированную двузначную доходность, как к тревожному сигналу.

Как это выглядит в долларах

Ниже: валовой процент при иллюстративных 9% APR, до вычета комиссий и до каких-либо дней простоя. Это не прогнозы — ставки фандинга меняются, капитал простаивает между заполнениями, и ваш реальный результат будет отличаться. Они существуют только для того, чтобы сделать математику наглядной.

Только иллюстративно при 9% валовом APR (≈0,0247%/день), простой процент, без капитализации, без простоя, без комиссий. Ваш реальный APR зависит от рыночного режима и будет двигаться вместе с рынком. Запустите живой калькулятор на ваших реальных цифрах →

Что незаметно съедает вашу доходность

Заголовочный APR — это лучший случай. Три вещи тянут цифру, которую вы реально оставляете себе, вниз — к реалистичному диапазону или ниже него:

Риски, которые стоит проговорить вслух

Лендинг на Bitfinex — это не сберегательный счёт. Доходность не гарантирована и не застрахована банком или FDIC. Вы подвержены риску платформы и биржи Bitfinex (площадка держит ваши средства), крипто-рыночному риску и ставкам фандинга, которые могут упасть почти до нуля на спокойных рынках. Займы могут быть погашены досрочно, а реалистичный APR зависит от режима — ближе к рыночной ставке, чем к любому заголовку бэктеста. Stratum некастодиален: вы подключаете API-ключ Bitfinex с ограниченными правами и отключённым выводом, так что Stratum может читать балансы и размещать или отменять предложения фандинга, но никогда не может вывести ваши монеты. Это устраняет один риск — нас — но ни один из рыночных рисков выше. Одалживайте только то, что вы можете позволить себе подвергнуть риску, и начинайте с малого.

Сколько на самом деле можно заработать на лендинге на Bitfinex?

В нашем тестировании вне выборки примерно за три года истории фандинга реалистичная смешанная доходность по основным стейбл-книгам составляла около 8,5–10% APR — близко к рыночной ставке. Короткие всплески волатильности могут платить гораздо больше на несколько часов, но на них нельзя полагаться. Относитесь к ~8,5–10% как к ориентиру для планирования, а не как к обещанию.

Хороший ли лендинг на Bitfinex источник пассивного дохода?

Может быть, для капитала, который вам комфортно подвергнуть крипто- и биржевому риску. Он более автономен, чем активный трейдинг, и исторически приносит больше, чем большинство централизованных продуктов «earn», но это не сберегательный счёт: доходность меняется, не гарантирована и не застрахована. Автоматизация помогает держать капитал задействованным, чтобы вы захватывали больше доступной ставки.

Как APR рассчитывается из дневной ставки?

Bitfinex котирует фандинг как дневную ставку. Чтобы перевести в годовое выражение, умножьте на 365. Например, дневная ставка 0,0247% — это примерно 9% валового APR. Flash Return Rate (FRR) — это скользящее почасовое среднее недавнего фандинга, используемое как ориентир для ленивого лендинга. Оба постоянно меняются вместе со спросом на заём.

Гарантирована ли эта доходность?

Нет. Ставки фандинга меняются с рыночными условиями и могут упасть почти до нуля в спокойные периоды. Займы могут возвращаться досрочно. Лендинг на Bitfinex не застрахован банком и не защищён FDIC, и вы несёте риск платформы Bitfinex и крипто-рыночный риск. Каждая цифра на этой странице иллюстративна и зависит от режима, а не является гарантией. Это не финансовый совет.

Почему реальная доходность ниже цифр бэктеста?

Бэктесты склонны предполагать идеальные заполнения, отсутствие простоя между займами и ставки, пойманные в выгодные моменты. В реальности ваш капитал простаивает между заполнениями, предложения ждут незаполненными или заполняются ниже вашей цели, а займы возвращаются досрочно. Эти трения тянут реализованный APR вниз к рыночной ставке — поэтому мы называем ~8,5–10%, а не более радужные цифры бэктеста.

Какой минимум нужен, чтобы начать заниматься лендингом на Bitfinex?

Bitfinex требует минимальное предложение фандинга примерно в $150, так что нужно как минимум столько, чтобы разместить один заём. Малые балансы работают, но разбиваются на немногие предложения, поэтому один незаполненный или досрочно возвращённый заём сильнее раскачивает вашу эффективную ставку. Большие балансы распределяются по многим предложениям и срокам, сглаживая результаты.

Как комиссии влияют на то, что я оставляю себе?

Bitfinex берёт 15% с процентов фандинга, которые вы зарабатываете. Многие лендинг-боты добавляют процентную долю от вашего дохода сверху. Stratum вместо этого берёт фиксированные $9–$99/месяц — выше скромного баланса это намного дешевле процентной доли, и она никогда не растёт по мере роста вашего дохода.

Держит ли Stratum мои монеты?

Нет. Stratum некастодиален. Вы создаёте API-ключ Bitfinex с отключённым выводом и подключаете его; Stratum может читать балансы и размещать или отменять предложения фандинга, но никогда не может вывести или переместить ваши средства. Ваши монеты всё время остаются в вашем аккаунте Bitfinex.

Углубитесь

Посмотрите честную математику на вашем реальном балансе

Введите ваш капитал и сравните смоделированный, учитывающий режим APR по стратегиям — без завышенных всплесков, без догадок. Фиксированные $9–$99/месяц, никогда не доля от вашего дохода.