전략 선택하기

전략은 Stratum이 여러분의 유휴 잔액을 Bitfinex 마진 펀딩에 어떻게 대출할지 결정합니다. 이 가이드는 전략이 어떻게 구성되는지, 경험 수준에 맞는 알고리즘을 어떻게 선택하는지, 그리고 라이브 전환 전에 페이퍼 모드로 어떻게 테스트하는지를 다룹니다.

1. 통화별 단일 전략

Stratum에서 전략은 하나의 통화를 위한 단일 컨테이너입니다. 자본은 할당 버킷으로 나뉘며, 각 버킷은 자신의 몫에 대해 정확히 하나의 알고리즘을 실행합니다. 공유 오케스트레이터가 할당, 전역 금리 하한선 및 기간 상한선, 분할, 그리고 라이브 오퍼와의 조정을 담당합니다 — 그래서 각 알고리즘은 자기 몫에 대해 어떤 오퍼를 걸어둘지만 결정하면 됩니다.

바로 그 동일한 알고리즘 코드가 라이브 틱과 백테스트 모두에서 실행되며, 그래서 백테스트가 전략이 실제로 어떻게 동작할지를 반영하는 것입니다. 백테스트는 과거 Bitfinex 펀딩 데이터를 대상으로 모델링되며 낙관적입니다 — 오퍼가 전체 규모로 체결된다고 가정하고 호가창 깊이와 시장 충격을 무시하므로, 모델링된 수치는 보장이 아니라 예시로 받아들이세요.

2. 경험 수준에 따라 알고리즘 선택하기

모든 알고리즘에는 경험 태그 — 초급, 중급, 고급, 또는 전문가 — 와 수익 잠재력 및 자본이 얼마나 빨리 풀리는지를 보여주는 프로필이 있습니다. 전체 마켓플레이스는 전략 페이지에 있습니다. 얼마나 직접 관여하고 싶은지에 따라 선택하세요:

초급 — 게으른 / 금리 추종

• Simple FRR. 여러분의 몫 전체를 FRR(Bitfinex의 Flash Return Rate, 플랫폼의 평균 펀딩 금리)로 대출합니다. 군중과 보조를 맞추고 빠르게 체결되지만, 결코 평균을 능가하지는 못합니다 — 금리가 급등할 때 여러분은 이미 옛 금리로 대출된 상태입니다. 설정할 매개변수가 없습니다.
• FRR + Offset. 여러분이 선택한 고정 일일 프리미엄을 더한 FRR로 대출하며, 호가창이 움직이면 가격을 재조정합니다. 평균보다 약간 더 받는 대신 체결이 조금 느려집니다. 프리미엄을 너무 높게 설정하면 오퍼가 더 이상 체결되지 않습니다. 매개변수 하나: 오프셋(기본값 0).

중급 — 금리 스프레드와 대출 기간 사다리

• Rate Spread. FRR 아래에서 위까지 균등하게 배치된 계층형 오퍼 한 줄을 걸고, 몫을 균등하게 나눕니다. 저렴한 계층은 빠르게 체결되고, 비싼 계층은 급등을 잡기 위해 대기합니다. 매개변수: 오퍼 개수(기본값 5), 가장 저렴한 계층(기본값 0.5× FRR), 가장 비싼 계층(기본값 2.0× FRR).
• Maturity Ladder. CD 사다리처럼 항상 무언가가 만기되어 재투자로 돌아오도록, 몫을 여러 대출 기간(기본값 2 / 7 / 14 / 30일)에 균등하게 나눕니다. 기간별로 맹목적으로 분할하며 가장 잘 쳐주는 기간을 좇지는 않습니다. 매개변수: 대출 기간 목록.

고급 — 적응형, 커브 인식형, 이벤트 기반형

• Adaptive Spread. Rate Spread 방식의 사다리로, 금리가 출렁일 때 폭이 넓어지고 잔잔할 때 좁아집니다. 오직 대출만 합니다 — 양방향 마켓메이커가 아닙니다 — 그리고 잔잔한 시장에서는 평범한 FRR로 되돌아갑니다. 매개변수: 오퍼 개수(기본값 5), 평온한 상태의 스프레드 폭(기본값 ±10%), 그리고 반응성(기본값 2.0).
• Yield Curve. 라이브 펀딩 커브의 대출 기간들을 각각의 지급액에 따라 순위 매기고, 상위 몇 개에 걸쳐 균등하게 대출합니다. 그 금리가 그저 그렇더라도 가장 잘 쳐주는 기간을 좇으며, 평범한 금리로 장기간 묶어둘 수 있습니다. 라이브 커브가 없으면 단일 FRR 오퍼로 되돌아갑니다. 매개변수: 몇 개의 상위 기간에 걸쳐 분산할지(기본값 3).
• Rate Ladder. 금리 수준에 따라 대출 기간을 선택합니다: 금리가 낮으면 짧고 유동적으로, 높으면 길고 묶이게. 자본은 항상 걸려 있습니다. 기본적으로 트리거는 금리의 최근 평균에 맞춰 조정되며, 고정 일일 금리 수치를 설정할 수도 있습니다. 매개변수: 트리거 방식(상대 또는 절대), 상단 및 하단 트리거, 그리고 짧은 / 중간 / 긴 대출 기간.
• Carry Optimizer. Rate Ladder의 절제력에 커브 인식형 장기 선택을 더합니다: 금리가 최근 평균 위로 오르면 고정 기간 대신 호가에 나온 가장 잘 쳐주는 장기 대출 기간을 묶어 기간 프리미엄을 포착합니다. 매개변수: 락인 및 단기 유지 트리거, 그리고 짧은 / 중간 / 최소 락 기간.
• Spike Catcher. FRR이 급등 임계값만큼 최근 평균 위로 뛸 때까지 몫을 유휴 상태로 두고 아무것도 대출하지 않다가, 그 시점에 몫 전체를 장기 대출 기간으로 투입합니다. 예비 현금은 급등 사이에 아무 수익도 내지 못하며, 짧은 급등은 체결할 시간을 주지 않을 수 있습니다. 매개변수: 투입에 필요한 상승폭(기본값 +30%), 그리고 발동 시 대출 기간(기본값 120일).

전문가 — 자가 조정형 캐리

• Adaptive Carry — 권장 기본값. Carry Optimizer와 비슷하지만, 고정 트리거 대신 이 시장 자체의 최근 범위(대략 60일의 추적 윈도우)에 대해 금리를 판단하므로 시장별로 자가 조정됩니다: 안정적인 시장에서는 쉽게 묶고, 변동이 심한 시장에서는 진짜 급등에서만 묶습니다. 묶을 때는 재투자를 고려한 "최적 캐리 만기"를 사용하여, 유동성 유지보다 간신히 나은 기간에 과도하게 보상하지 않습니다. 또한 적응형 금리 하한선을 적용합니다 — 기본적으로 최근 금리 윈도우의 96번째 백분위수 아래로는 대출을 거부하며, 금리가 그 수준까지 오를 때까지 오퍼를 걸어둔 채 대기합니다. 충분한 금리 기록이 쌓이기 전까지는 더 단순한 평균 기반 규칙으로 되돌아갑니다. 하한선은 잔잔한 시장에서 약간의 현금을 유휴 상태로 남기는데, 이는 더 나은 금리를 기다리는 대가입니다.
• Adaptive Ladder. 몫 전체를 하나의 기간에 거는 대신, 장기 부분과 짧고 유동적인 부분으로 나누며, 그 가중치는 금리가 최근 범위에서 차지하는 위치에 따라 미끄러집니다 — 상단 근처에서는 대부분 장기로, 하단 근처에서는 대부분 단기로. 결코 전부 아니면 전무가 아니므로, 잘못 타이밍된 한 번의 틱이 몫 전체를 묶어버릴 수 없습니다. 백테스트에서 Adaptive Carry 대비 우위는 작습니다. 더 높은 상한이 아니라 시장 간 견고함을 위해 선택하세요.

수익과 유동성은 약속이 아니라 잠재력입니다. 더 높은 수익의 알고리즘은 일반적으로 자본을 더 오래 묶고 도래하지 않을 수도 있는 금리 급등에 의존합니다. 게으른 알고리즘은 거의 확실한 체결을 위해 상승 여지를 포기합니다. 확신이 서지 않으면 권장 기본값으로 시작하고 나중에 조정하세요.

3. 자본을 버킷으로 나누기

알고리즘 하나에 국한되지 않습니다. 하나의 전략은 여러 버킷을 가질 수 있으며, 각 버킷은 전략 자본의 자체 비율에 대해 자체 알고리즘을 실행합니다 — 예를 들어 꾸준한 체결을 위한 Simple FRR 버킷과 급등을 기다리는 Spike Catcher 버킷을 나란히 둘 수 있습니다. 오케스트레이터는 각 버킷에 몫을 할당하고, 전역 금리 하한선과 최대 대출 기간을 모든 버킷에 적용합니다.

마켓플레이스에 곧 출시로 표시된 알고리즘도 있습니다(예: Volume-Threshold, Sentiment, Adaptive Spread + Hedging). 이들은 아직 사용할 수 없습니다 — Stratum이 아직 수집하지 않는 데이터 피드에 의존하며, 이러한 알고리즘으로는 버킷을 저장할 수 없습니다. 오늘 선택할 수 있는 것은 라이브로 표시된 알고리즘뿐입니다.

4. 페이퍼 모드로 테스트하기

모든 새 전략을 먼저 페이퍼 모드로 실행하는 것을 권장합니다. 페이퍼 모드는 실제 오퍼를 내지 않고 라이브 금리에 대해 시뮬레이션하므로, 자본을 투입하기 전에 알고리즘이 현재 시장에서 어떻게 동작하는지 — 얼마나 자주 체결되는지, 얼마나 오래 묶는지, 얼마나 많이 유휴로 두는지 — 지켜볼 수 있습니다. 먼저 계정을 연결하려면 Bitfinex API 키 추가하기를 참고하세요.

계산기를 사용하여 실제 펀딩 데이터로 결과를 모델링할 수도 있습니다. 백테스트와 마찬가지로, 그 수치들은 모델링되고 낙관적입니다 — 예측이 아니라 계획에 참고하기 위한 자료입니다.

5. 라이브로 전환하기

전략이 페이퍼 모드에서 어떻게 동작하는지 확신이 서면 라이브로 전환하세요. 그러면 Stratum이 범위가 제한된 Bitfinex API 키를 통해 실제 펀딩 오퍼를 냅니다 — 이 키는 펀딩 및 읽기 접근 권한만 부여하며, 출금이나 거래가 가능하면 거부됩니다. Stratum이 키를 어떻게 저장하고 계정을 어떻게 보호하는지는 보안을 참고하세요.

과거 성과는 미래 결과를 예측하지 못합니다. 여러분은 마진 트레이더에게 대출하는 것이며 Bitfinex의 담보 시스템에 대한 신용 위험을 부담합니다. Stratum은 수익을 보장하지 않습니다. 소액으로 시작하여 선택한 전략이 라이브에서 어떻게 동작하는지 지켜보고, 신뢰가 생긴 후에만 규모를 키우세요.