Choisissez une stratégie

Une stratégie décide comment Stratum prête votre solde inactif dans le financement de marge Bitfinex. Ce guide couvre la structure des stratégies, comment choisir un algorithme adapté à votre niveau d'expérience, et comment le tester en mode papier avant de passer en réel.

1. Une stratégie par devise

Dans Stratum, une stratégie est un conteneur unique pour une seule devise. Son capital est réparti en seaux d'allocation, et chaque seau exécute exactement un algorithme sur sa part. Un orchestrateur partagé prend en charge l'allocation, les planchers de taux globaux et les plafonds de période, la répartition, et la réconciliation avec vos offres réelles — de sorte que chaque algorithme n'a qu'à décider quelles offres il souhaite laisser en attente pour sa propre part.

Ce même code d'algorithme s'exécute aussi bien dans les ticks en réel que dans les backtests, c'est pourquoi un backtest reflète la façon dont la stratégie se comporterait réellement. Les backtests sont modélisés à partir de données historiques de financement Bitfinex et sont optimistes — ils supposent que vos offres sont exécutées à pleine taille et ignorent la profondeur du carnet d'ordres et l'impact de marché, alors traitez tout chiffre modélisé comme indicatif, et non comme une garantie.

2. Choisissez un algorithme selon votre niveau d'expérience

Chaque algorithme porte une étiquette d'expérience — Débutant, Intermédiaire, Avancé ou Expert — et un profil indiquant son potentiel de rendement et la rapidité avec laquelle le capital se libère. Le catalogue complet se trouve sur la page des stratégies. Choisissez selon le degré d'implication que vous souhaitez :

Débutant — paresseux / suivi du taux

Simple FRR. Prête toute votre part au FRR (le Flash Return Rate de Bitfinex, le taux de financement moyen de la plateforme). Il suit la foule et se remplit rapidement, mais ne bat jamais la moyenne — quand le taux grimpe brusquement, vous êtes déjà prêté à l'ancien taux. Aucun paramètre à régler.
FRR + Décalage. Prête au FRR plus une prime quotidienne fixe que vous choisissez, en repositionnant les prix à mesure que le carnet évolue. Un peu plus que la moyenne, au prix d'exécutions légèrement plus lentes ; fixez la prime trop haut et les offres cessent d'être prises. Un paramètre : le décalage (par défaut 0).

Intermédiaire — écart de taux et échelles de durée de prêt

Rate Spread. Place une série d'offres échelonnées réparties uniformément depuis en dessous du FRR jusqu'au-dessus, en divisant la part de manière égale. Les paliers bon marché se remplissent vite ; les paliers chers attendent pour capter les pics. Paramètres : nombre d'offres (par défaut 5), palier le moins cher (par défaut 0,5× FRR), palier le plus cher (par défaut 2,0× FRR).
Maturity Ladder. Divise la part de manière égale entre plusieurs durées de prêt (par défaut 2 / 7 / 14 / 30 jours) afin qu'il y ait toujours quelque chose qui arrive à échéance et revienne pour être réinvesti, comme une échelle de certificats de dépôt. Elle répartit à l'aveugle selon la durée et ne court pas après la durée la mieux payée. Paramètre : la liste des durées de prêt.

Avancé — adaptatif, sensible à la courbe et piloté par les événements

Adaptive Spread. Une échelle de style Rate Spread dont la largeur s'élargit quand le taux est agité et se resserre quand il est calme. Elle ne fait jamais que prêter — ce n'est pas un teneur de marché à deux côtés — et dans les marchés calmes elle se replie vers le FRR simple. Paramètres : nombre d'offres (par défaut 5), largeur d'écart en conditions calmes (par défaut ±10 %), et réactivité (par défaut 2,0).
Yield Curve. Classe les durées de prêt de la courbe de financement réelle selon ce que chacune paie et prête sur les quelques meilleures, en répartissant de manière égale. Elle court après la durée la mieux payée même si ce taux n'est que correct, et peut vous bloquer sur du long à un taux médiocre. En l'absence de courbe en temps réel, elle se replie sur une seule offre au FRR. Paramètre : combien de durées les mieux payées répartir (par défaut 3).
Rate Ladder. Choisit la durée de prêt en fonction du niveau de taux : court et liquide quand le taux est bas, long et bloqué quand il est élevé. Le capital reste toujours en attente. Par défaut, les déclencheurs s'ajustent à la moyenne récente du taux ; vous pouvez aussi fixer des valeurs de taux quotidien fixes. Paramètres : style de déclencheur (relatif ou absolu), les déclencheurs haut et bas, et les durées de prêt court / moyen / long.
Carry Optimizer. La discipline de Rate Ladder, plus un choix de durée longue sensible à la courbe : lorsque le taux grimpe au-dessus de sa moyenne récente, il bloque la durée de prêt longue la mieux payée disponible, capturant la prime de terme, au lieu d'une durée fixe. Paramètres : les déclencheurs de blocage et de maintien au court, et les durées court / moyen / blocage minimum.
Spike Catcher. Garde la part inactive, sans rien prêter, jusqu'à ce que le FRR dépasse sa moyenne récente du seuil de pic, puis déploie toute la part sur une durée de prêt longue. Les liquidités en réserve ne rapportent rien entre les pics, et un pic bref peut ne pas laisser le temps de se remplir. Paramètres : hausse nécessaire au déploiement (par défaut +30 %), et durée de prêt au déclenchement (par défaut 120 jours).

Expert — carry auto-réglable

Adaptive Carry — le choix recommandé par défaut. Comme Carry Optimizer, mais il évalue le taux par rapport à la propre plage récente de ce marché (une fenêtre glissante d'environ 60 jours) plutôt qu'à un déclencheur fixe, ce qui lui permet de s'auto-régler par marché : il bloque facilement dans les marchés stables et seulement lors de vrais pics dans les marchés agités. Lorsqu'il bloque, il utilise une « meilleure durée de carry » tenant compte du réinvestissement afin de ne pas surévaluer une durée qui dépasse à peine le maintien en liquidité. Il applique aussi un plancher de taux adaptatif — par défaut, il refuse de prêter en dessous du 96e percentile de la fenêtre de taux récents, laissant l'offre en attente jusqu'à ce que le taux remonte pour l'atteindre. Tant qu'il ne dispose pas d'un historique de taux suffisant, il se replie sur la règle plus simple basée sur la moyenne. Le plancher laisse un peu de liquidités inactives dans les marchés calmes, ce qui est le prix de l'attente de meilleurs taux.
Adaptive Ladder. Plutôt que d'engager toute la part sur une seule durée, elle répartit entre une portion longue et une portion courte et liquide, avec des poids qui glissent selon la position du taux dans sa plage récente — surtout du long près du sommet, surtout du court près du bas. Elle n'est jamais en tout-ou-rien, donc un seul tick mal synchronisé ne peut pas bloquer toute la part. Son avantage sur Adaptive Carry est faible dans les backtests ; choisissez-la pour sa robustesse inter-marchés, pas pour un plafond plus élevé.

Le rendement et la liquidité sont des potentiels, pas des promesses. Les algorithmes à plus haut rendement bloquent généralement le capital plus longtemps et dépendent de pics de taux qui peuvent ne pas survenir ; les algorithmes paresseux renoncent au potentiel de hausse en échange d'exécutions quasi certaines. Si vous hésitez, commencez par le choix recommandé par défaut et ajustez plus tard.

3. Répartissez le capital en seaux

Vous n'êtes pas limité à un seul algorithme. Une stratégie peut contenir plusieurs seaux, chacun exécutant son propre algorithme sur son propre pourcentage du capital de la stratégie — par exemple un seau Simple FRR pour des exécutions régulières aux côtés d'un seau Spike Catcher qui attend les pics. L'orchestrateur alloue à chaque seau sa part et applique votre plancher de taux global et la durée de prêt maximale à tous.

Certains algorithmes apparaissent dans le catalogue avec la mention Bientôt disponible (par exemple Volume-Threshold, Sentiment et Adaptive Spread + Hedging). Ils ne sont pas encore disponibles — ils dépendent de flux de données que Stratum n'ingère pas encore, et un seau ne peut pas être enregistré avec l'un d'eux. Seuls les algorithmes marqués comme actifs peuvent être sélectionnés aujourd'hui.

4. Testez en mode papier

Nous recommandons d'exécuter d'abord chaque nouvelle stratégie en mode papier. Le mode papier simule face aux taux réels sans placer d'offres réelles, vous pouvez donc observer comment un algorithme se comporte dans le marché actuel — à quelle fréquence il se remplit, combien de temps il bloque, combien il laisse inactif — avant d'engager du capital. Pour connecter d'abord un compte, voir ajouter votre clé API Bitfinex.

Vous pouvez aussi utiliser le calculateur pour modéliser des résultats à partir de données de financement réelles. Comme pour les backtests, ces chiffres sont modélisés et optimistes — c'est une aide à la planification, pas une prévision.

5. Passez en réel

Lorsque vous êtes à l'aise avec le comportement d'une stratégie en mode papier, basculez-la en réel. Stratum place alors de vraies offres de financement via votre clé API Bitfinex à portée restreinte — une clé qui n'accorde que l'accès au financement et en lecture, et qui est rejetée si elle peut effectuer des retraits ou trader. Pour savoir comment Stratum stocke votre clé et protège votre compte, voir sécurité.

Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous prêtez à des traders sur marge et supportez le risque de crédit du système de garanties de Bitfinex ; Stratum ne garantit aucun rendement. Commencez petit, observez le comportement de la stratégie choisie en réel, et n'augmentez l'échelle qu'une fois que vous lui faites confiance.