Elige una estrategia

Una estrategia decide cómo Stratum presta tu saldo inactivo en el funding de margen de Bitfinex. Esta guía cubre cómo se estructuran las estrategias, cómo elegir un algoritmo según tu nivel de experiencia, y cómo probarlo en modo papel antes de pasar a real.

1. Una estrategia por moneda

En Stratum una estrategia es un único contenedor para una moneda. Su capital se reparte en buckets de asignación, y cada bucket ejecuta exactamente un algoritmo en su porción. Un orquestador compartido se encarga de la asignación, los pisos de tasa globales y los topes por período, el reparto, y la reconciliación contra tus ofertas en vivo, de modo que cada algoritmo solo tiene que decidir qué ofertas quiere mantener para su propia porción.

Ese mismo código de algoritmo se ejecuta tanto en los ticks en vivo como en los backtests, por eso un backtest refleja cómo se comportaría realmente la estrategia. Los backtests se modelan contra datos históricos de funding de Bitfinex y son optimistas: asumen que tus ofertas se ejecutan al tamaño completo e ignoran la profundidad del libro de órdenes y el impacto en el mercado, así que trata cualquier cifra modelada como ilustrativa, no como una garantía.

2. Elige un algoritmo según tu nivel de experiencia

Cada algoritmo lleva una etiqueta de experiencia —Principiante, Intermedio, Avanzado o Experto— y un perfil que muestra su potencial de rendimiento y la rapidez con la que se libera el capital. El catálogo completo está en la página de estrategias. Elige según lo activo que quieras ser:

Principiante — perezoso / seguidor de la tasa

• Simple FRR. Presta toda tu porción a FRR (la Flash Return Rate de Bitfinex, la tasa media de funding de la plataforma). Iguala a la mayoría y se ejecuta rápido, pero nunca supera la media: cuando la tasa se dispara ya estás prestado a la tasa antigua. Sin parámetros que configurar.
• FRR + Offset. Presta a FRR más una prima diaria fija que tú eliges, repreciando a medida que se mueve el libro. Un poco más que la media, a costa de ejecuciones algo más lentas; si pones la prima demasiado alta las ofertas dejan de tomarse. Un parámetro: el offset (por defecto 0).

Intermedio — spread de tasa y escaleras de duración de préstamo

• Rate Spread. Coloca una fila de ofertas escalonadas espaciadas uniformemente desde por debajo de FRR hasta por encima, repartiendo la porción de forma equitativa. Los niveles baratos se ejecutan rápido; los caros esperan para captar picos. Parámetros: número de ofertas (por defecto 5), nivel más barato (por defecto 0.5× FRR), nivel más caro (por defecto 2.0× FRR).
• Maturity Ladder. Reparte la porción de forma equitativa entre varias duraciones de préstamo (por defecto 2 / 7 / 14 / 30 días) para que algo esté siempre venciendo y volviendo para reinvertir, como una escalera de depósitos a plazo. Reparte a ciegas por duración y no persigue la duración que mejor paga. Parámetro: la lista de duraciones de préstamo.

Avanzado — adaptativo, consciente de la curva y orientado a eventos

• Adaptive Spread. Una escalera estilo Rate Spread cuyo ancho crece cuando la tasa está agitada y se estrecha cuando está tranquila. Solo presta —no es un creador de mercado de doble cara— y en mercados tranquilos se repliega hacia FRR simple. Parámetros: número de ofertas (por defecto 5), ancho del spread en condiciones tranquilas (por defecto ±10%), y reactividad (por defecto 2.0).
• Yield Curve. Ordena las duraciones de préstamo de la curva de funding en vivo según lo que paga cada una y presta entre las primeras, repartiendo de forma equitativa. Persigue la duración que mejor paga aunque esa tasa sea solo mediocre, y puede dejarte bloqueado a largo plazo a una tasa mediocre. Sin una curva en vivo, recurre a una única oferta a FRR. Parámetro: cuántas duraciones principales repartir (por defecto 3).
• Rate Ladder. Elige la duración del préstamo según el nivel de la tasa: corta y líquida cuando la tasa es baja, larga y bloqueada cuando es alta. El capital siempre está colocado. Por defecto los disparadores se ajustan a la media reciente de la tasa; también puedes fijar valores absolutos de tasa diaria. Parámetros: estilo de disparador (relativo o absoluto), los disparadores alto y bajo, y las duraciones de préstamo corta / media / larga.
• Carry Optimizer. La disciplina de Rate Ladder más una selección de plazo largo consciente de la curva: cuando la tasa sube por encima de su media reciente, bloquea la duración de préstamo larga que mejor paga disponible, capturando la prima de plazo, en lugar de una duración fija. Parámetros: los disparadores de bloqueo y de mantenerse corto, y las duraciones corta / media / mínima de bloqueo.
• Spike Catcher. Mantiene la porción inactiva, sin prestar nada, hasta que FRR salta por encima de su media reciente según el umbral de pico, y entonces despliega toda la porción a una duración de préstamo larga. El efectivo reservado no gana nada entre picos, y un pico breve puede no dar tiempo a ejecutarse. Parámetros: salto necesario para desplegar (por defecto +30%), y duración del préstamo cuando se activa (por defecto 120 días).

Experto — carry autoajustable

• Adaptive Carry — el valor por defecto recomendado. Como Carry Optimizer, pero juzga la tasa frente al propio rango reciente de este mercado (una ventana móvil de aproximadamente 60 días) en lugar de un disparador fijo, así que se autoajusta por mercado: bloquea con facilidad en mercados estables y solo ante picos reales en los volátiles. Cuando bloquea usa un "mejor plazo de carry" consciente de la reinversión para no sobrerrecompensar una duración que apenas supera mantenerse líquido. También aplica un piso de tasa adaptativo: por defecto se niega a prestar por debajo del percentil 96 de la ventana de tasa reciente, manteniendo la oferta hasta que la tasa suba para alcanzarlo. Hasta que tiene suficiente historial de tasas, recurre a la regla más simple basada en la media. El piso deja un poco de efectivo inactivo en mercados tranquilos, que es el precio de esperar tasas mejores.
• Adaptive Ladder. En lugar de comprometer toda la porción a una sola duración, reparte entre una parte larga y una parte corta y líquida, con pesos que se deslizan según la posición de la tasa en su rango reciente: mayormente larga cerca del máximo, mayormente corta cerca del mínimo. Nunca es todo o nada, así que un tick mal calculado no puede dejar varada toda la porción. Su ventaja sobre Adaptive Carry es pequeña en los backtests; elígelo por su robustez entre mercados, no por un techo más alto.

El rendimiento y la liquidez son potenciales, no promesas. Los algoritmos de mayor rendimiento generalmente bloquean el capital más tiempo y dependen de picos de tasa que pueden no llegar; los algoritmos perezosos renuncian al potencial a cambio de ejecuciones casi seguras. Si no estás seguro, empieza con el valor por defecto recomendado y ajústalo más tarde.

3. Reparte el capital en buckets

No estás limitado a un solo algoritmo. Una estrategia puede contener varios buckets, cada uno ejecutando su propio algoritmo sobre su propio porcentaje del capital de la estrategia; por ejemplo, un bucket Simple FRR para ejecuciones constantes junto a un bucket Spike Catcher que espera picos. El orquestador asigna a cada bucket su porción y aplica tu piso de tasa global y la duración máxima de préstamo a todos ellos.

Algunos algoritmos aparecen en el catálogo marcados como Próximamente (por ejemplo Volume-Threshold, Sentiment y Adaptive Spread + Hedging). Aún no están disponibles: dependen de fuentes de datos que Stratum todavía no ingiere, y un bucket no puede guardarse con uno de ellos. Hoy solo pueden seleccionarse los algoritmos marcados como activos.

4. Prueba en modo papel

Recomendamos ejecutar primero cada nueva estrategia en modo papel. El modo papel simula contra tasas en vivo sin colocar ofertas reales, para que puedas observar cómo se comporta un algoritmo en el mercado actual —con qué frecuencia se ejecuta, cuánto bloquea, cuánto deja inactivo— antes de comprometer capital. Para conectar primero una cuenta, consulta añade tu clave API de Bitfinex.

También puedes usar la calculadora para modelar resultados a partir de datos reales de funding. Como con los backtests, esas cifras están modeladas y son optimistas: son una ayuda para la planificación, no un pronóstico.

5. Pasa a real

Cuando te sientas cómodo con cómo se comporta una estrategia en modo papel, pásala a real. Stratum entonces coloca ofertas de funding reales a través de tu clave API de Bitfinex con permisos acotados —una clave que concede solo acceso de funding y lectura y que se rechaza si puede retirar u operar. Para saber cómo Stratum almacena tu clave y protege tu cuenta, consulta seguridad.

El rendimiento pasado no predice resultados futuros. Estás prestando a traders de margen y asumes el riesgo de crédito del sistema de garantías de Bitfinex; Stratum no garantiza rendimientos. Empieza con poco, observa cómo se comporta tu estrategia elegida en real, y aumenta solo cuando confíes en ella.