Adaptive Spread

Adaptive Spread es una estrategia de spread de tasa que coloca una fila de ofertas de funding por niveles alrededor de la tasa de mercado y cambia el ancho de ese spread en función de lo agitada que haya estado la tasa. Cuando la tasa rebota de un lado a otro, separa más sus ofertas para que los niveles altos puedan atrapar picos; cuando las cosas están tranquilas, se estrecha de nuevo hacia la tasa de mercado para que las ofertas se llenen rápido. Es una estrategia Avanzada de la categoría Spread de tasa y se ejecuta sobre una porción del capital de tu estrategia, igual que cualquier otro bucket.

Los backtests son modelados, no una garantía. El rendimiento pasado no predice resultados futuros. Estás prestando a traders de margen y asumes el riesgo de crédito del sistema de colateral de Bitfinex; Stratum no garantiza retornos.

1. Cómo funciona

Adaptive Spread se construye sobre la idea del Rate Spread simple: en lugar de dejar toda tu porción a un solo precio, coloca varias ofertas espaciadas de manera uniforme desde por debajo de la tasa de mercado hasta por encima de ella. Las ofertas bajas se llenan rápido; las altas se quedan esperando a que la tasa llegue a ellas. Lo que la hace «adaptativa» es que el ancho de esa escalera no es fijo — se mueve con una medida simple de lo volátil que ha estado la tasa.

Ancla. La escalera se centra en el FRR — el Flash Return Rate de Bitfinex, la tasa de funding promedio de la plataforma a la que toda estrategia de Stratum se refiere.
Medida de volatilidad. Stratum compara el FRR actual con su media reciente. Cuanto mayor es la diferencia, más «agitado» se considera el mercado. Esta medida tiene un tope, de modo que un único tick extremo no puede ensanchar el spread sin límite.
Ancho adaptativo. La semianchura de la escalera parte de una línea base de mercado tranquilo que tú estableces y crece en proporción a esa medida de volatilidad. Tranquilo → un spread estrecho cerca del FRR que se llena rápido. Agitado → un spread amplio cuyos niveles superiores se quedan fuera a tasas más altas para atrapar picos.
Ofertas por niveles. La porción se divide de manera uniforme entre el número de ofertas que elijas, espaciadas de manera uniforme desde la base de la escalera hasta la cima. La tasa de cada oferta tiene un suelo en cero.

En condiciones tranquilas el spread se colapsa de vuelta hacia el ancho de línea base, así que Adaptive Spread se comporta de forma muy parecida a un spread de tasa simple alrededor del FRR. El comportamiento adaptativo solo se manifiesta de verdad cuando la tasa empieza a moverse.

2. Cuándo usarla

Adaptive Spread está hecha para mercados agitados, donde un spread fijo tiende a ser o bien demasiado codicioso (las ofertas se quedan sin llenar) o bien demasiado tímido (dejas tasa sobre la mesa). Si quieres una escalera que automáticamente se extienda más cuando la tasa es volátil y se repliegue cuando se calma — sin que tú la reajustes — esta es la estrategia para eso.

Se sitúa un paso por encima de Rate Spread, que usa la misma idea de ofertas por niveles con un espaciado fijo. Si quieres una escalera más simple y fija, empieza con Rate Spread; elige Adaptive Spread cuando específicamente quieras que el ancho reaccione a la volatilidad.

3. Ajustes

Número de ofertas (slices) — cuántas ofertas colocar a lo largo de la escalera. Predeterminado 5; rango permitido de 2 a 20. Más ofertas cubren más del rango de tasas, pero cada una es más pequeña.
Ancho del spread (baseSpreadPct) — cuán por encima y por debajo de la tasa de mercado colocar ofertas en condiciones tranquilas. Predeterminado 0.10, es decir ±10%. Más ancho aspira a más pero se llena con menos frecuencia.
Reactividad (volSensitivity) — cuánto se ensancha el spread cuando la tasa se agita. Predeterminado 2.0. Ponlo en 0 para una escalera de ancho fijo que ignora la volatilidad; valores más altos reaccionan más a las oscilaciones de la tasa.

4. Contrapartidas y límites

Unilateral. Adaptive Spread solo presta — nunca toma prestado — así que no puede trabajar ambos lados del libro como un verdadero creador de mercado. Es una versión honesta y unilateral de una idea de spread dinámico, no un modelo óptimo de creación de mercado, y no afirmamos lo contrario.
Se colapsa cuando hay calma. En mercados tranquilos el spread se estrecha de vuelta hacia la línea base y la estrategia se comporta de forma cercana a un spread simple alrededor del FRR. La ventaja adaptativa solo aparece cuando la tasa realmente se mueve.
Los niveles altos pueden no llenarse. Como con cualquier spread, las ofertas baratas ganan menos y las caras pueden no llenarse nunca si la tasa no se dispara hasta alcanzarlas.
Riesgo de crédito. Estás prestando a traders de margen en Bitfinex y asumes el riesgo de crédito del sistema de colateral de Bitfinex. Ninguna estrategia de funding elimina ese riesgo, y Stratum no garantiza retornos.

5. Backtesting y salida en vivo

Toda estrategia de Stratum puede someterse a backtest contra datos históricos reales de funding de Bitfinex antes de comprometer capital, y el backtest ejecuta exactamente el mismo código de algoritmo que se ejecuta en vivo. Los backtests son optimistas por diseño — asumen que tus ofertas se llenan a tamaño completo e ignoran la profundidad del libro de órdenes y el impacto de mercado — así que trata cualquier cifra de backtest como modelada, no como un retorno garantizado o esperado. El rendimiento pasado no predice resultados futuros.

Para probar Adaptive Spread, conecta una clave API de Bitfinex con alcance limitado (consulta Añade tu clave API de Bitfinex), empieza en modo papel para simular contra tasas en vivo y pasa a en vivo cuando estés listo. Puedes modelar resultados primero en la calculadora, revisar la lista completa de estrategias en la página de Estrategias y leer cómo Stratum protege tus claves en la página de Seguridad.