Bitfinex Funding 費用與淨收益

出借人實際支付的費用

對於一般公開報價，Bitfinex 收取所產生 funding 收入的 15%。費用針對賺到的利息，而不是出借餘額。如果一個報價產生 10 美元毛收入，標準費用為 1.50 美元，你保留 8.50 美元。

這與交易手續費不同。保證金融資是向借款人提供資本，不會用你的本金建立保證金交易。利率會變化，借款可能提前結束，兩次成交之間的閒置時間也會降低實際收入。

準確計算公式

淨 funding 收入 = 餘額 × 日利率 × 實際出借天數 × 0.85。Bitfinex API 利率是每日小數：0.0003 表示每天 0.03%，不是 3%。

如果 10,000 美元以每天 0.03% 連續出借 30 天，毛收入為 90 美元。15% 的費用是 13.50 美元，剩餘淨收入 76.50 美元。此例假定全部餘額每天都被借出，且不計算複利。

要取得可比較的年化數字，可將淨日利率乘以 365。每天 0.03% 的毛利率變為每天 0.0255% 的淨利率，即簡單淨 APR 9.31%。這不是預測，因為市場利率和利用率持續變化。

扣除 15% 費用後的淨利率範例

隱藏報價費用更高

Bitfinex 對隱藏 funding 報價產生的收入收取 18% 費用。同樣 90 美元毛收入的範例，最終為 73.80 美元，而不是 76.50 美元。隱藏報價可能減少其對公開訂單簿的影響，但額外費用必須物有所值。

計算隱藏報價時，將公式中的 0.85 換成 0.82。交易所條款可能變化，因此在依賴計算結果前，請務必核對最新費率表。

如何改善實際收益

費用固定，但標示利率與實際收益之間的差距可以管理：

• 追蹤資金利用率。若資金只有 70% 的時間被借出，10% APR 在複利和其他因素前約只能實現 7%。
• 根據目前資料定價。遠高於可達需求的報價可能在等待期間沒有收入；總是接受最低利率也可能損失收益。
• 衡量帳本淨收入。用已完成的 funding 入帳與費用評估策略，而不是開放報價顯示的 APR。

Bitfinex Funding 費用常見問題