手动 FRR vs 自动化 · 12 个月模型
自动化能跑赢
躺平式 FRR 放贷吗？
滑动你的资金并选择一种算法。我们对比 Stratum 策略与手动 FRR 放贷在 12 个月内的复利建模——基于三年历史数据建模，并非收益保证。
币种
资金$250,000 USD
$10,000$1,000,000
策略
手动 FRR 放贷
4.8%
建模 FRR 放贷 APR · 3 年回测
→ 12 个月内 $262,344
建模优势
+$19,795
12 个月内
Adaptive Carry
建模值12.2%
年化建模 APR · 已回测
→ 12 个月内 $282,139
STRATUM · 12 个月
$282,139
nowM2M4M6M8M10M12
预计利息 / 年
$30,388
利用率
87%
EDGE vs FRR
+7.3 pp
回测窗口
3.0 年
手动线 = Simple FRR（按闪电回报率放贷）；Stratum 线 = 所选算法——两者均来自同一套 3 年回测引擎（1,095 天，相同的成交与费用），按月复利。建模值，非收益保证。供参考，USD 当前公开 FRR 此刻为 13.86% 毛 APR（Bitfinex 快照 · Jun 14, 2026, 11:05 AM UTC）——这是某一实时时刻，并非回测平均值。
点击对比另一种算法 · USD按建模 APR 排序
建模值，非收益保证。 两条曲线都是基于 3 年回测的预测（1,095 天，Bitfinex 每小时 K 线，期限 2/7/14/30/60/120 天，快照 2026-05-29）。Stratum 是非托管的，不会消除 Bitfinex 平台、对手方或稳定币风险。过往表现不预示未来 APR。这不构成财务建议。
数字背后的逻辑
计算器与回测常见问题
这是真实回测，还是只是利率估算？
真实回测。每一项策略百分比都来自 Stratum 回测引擎，基于三年的 Bitfinex 每小时资金 K 线（1,095 天）运行，包含分期限利率曲线、订单成交建模、提前还款，以及 15% 的平台费——使用与线上应用相同的算法默认参数。
什么是“手动 FRR 放贷”这条线？
它就是 Simple FRR 策略——按市场闪电回报率（Flash Return Rate）放贷并放着不管——在与其他所有算法完全相同的回测、窗口和费用条件下运行。这就是躺平放贷的基准线。脚注中那个小小的“当前 FRR”数字只是今天的实时利率，供参考，并非回测平均值。“Edge vs FRR”这一栏表示所选算法的建模 APR 比该 Simple FRR 基准线高出多少个百分点。
“利用率”是什么意思？
指在整个回测期间，你的资金中实际放贷并产生收益的比例——也就是“我的钱在不在干活”这个数字。它可能低于 100%，因为某些算法会让资金闲置、等待更高的利率，或在两笔贷款之间保留一部分储备。建模 APR 高而利用率低，意味着收益来自你余额中更小的一部分。
那个大百分比是按天还是按年算的？
按年。标题数字是年化建模 APR，在图表所示的 12 个月内按月复利。
为什么 BTC 和 ETH 的 APR 比 USD 和 USDT 低这么多？
这些是各币种真实的回测利率。对稳定币（USD、USDT）的保证金借贷需求庞大且稳定，所以资金回报丰厚；而借入 BTC 和 ETH 的需求要小得多、也更零星，因此它们的资金利率——以及建模 APR——都低得多，往往接近于零。切换币种，页面上的每个数字都会按该资金市场重新计算。
Stratum 会保证这个 APR 吗？
不会。资金利率、成交、提前还款、费用、平台风险和流动性都会变化。回测是在历史条件下对算法进行比较；它们不保证未来收益。这不构成财务建议。