Bitfinex 借贷之 Stratum 对比 Coinlend。

Coinlend 是非托管的：据其官网说明，它通过不含提现权限的 Bitfinex API 密钥连接，因此无法将你的资金转出交易所。这与 Stratum 采用的托管方式相同。这里的「安全」指的是 API 密钥权限范围，而非托管方式的差异——两款工具都把你的币留在你自己的 Bitfinex 账户里。无论用哪个，你仍然承担 Bitfinex 平台风险与加密市场风险。

不会。Stratum 收取固定月订阅费（$9–$99/月），从不抽取你 Bitfinex 借贷利息的任何百分比。相比之下，Coinlend 除订阅费外，还对所赚利息收取 5% 业绩费（据 Cryptopolitan（2024 年）等第三方评测；撰文时 Coinlend 自家费用页面无法访问）。这一差距会随你的账面规模和资金费率上升而扩大。

可以。两者都是非托管的，因此链上无需转移任何资产。为 Stratum 创建一个权限受限的 Bitfinex API 密钥（启用资金功能、禁用提现），在模拟模式下运行 Stratum 确认行为无误，然后在开启实盘报价前停用 Coinlend。切换过程中你的资金始终不离开 Bitfinex。

如果你在多个平台借贷（除 Bitfinex 外还有 KuCoin 或 DeFi），那么 Coinlend 是多交易所通才，而 Stratum 是 Bitfinex 专才——Coinlend 覆盖了 Stratum 不涉及的领域。Coinlend 还自 2017 年起运营，公开过往记录更长。对于只在 Bitfinex 借贷、想要固定定价、透明策略和税务导出的用户，Stratum 更为专注、更契合。

这取决于你的账面规模，而且随着你成长，算账结果偏向 Stratum。5% 业绩费会随你所赚利息多少而成比例增长；而固定的 $9–$99/月则不会。在约 $21,000–$22,000 的出借本金以下（按示例性的 10% APR 计算），按比例抽成可能更低；超过这一交叉点后，固定费用胜出，且随你的余额和费率上升，差距持续扩大。具体算账见下方——而且除了固定定价之外，你的固定费用还买来了 Coinlend 不公布的回测、透明策略和税务导出。

没有。本网站上的每一个收益数字都是回测或建模结果，并非实盘过往记录。真实的样本外资金收益受市场周期约束，接近当时的市场费率（在我们的测试中约为 8.5–10% APR）。收益随市场波动，Stratum 或任何人都绝不保证。