在不放弃资产托管的情况下自动化 Bitfinex 融资报价。
Stratum 是一款面向放贷者的 Bitfinex 融资机器人，适合想要自动化报价挂出、感知 FRR 的重新定价、历史策略回放和基于账本的导出，同时将资金留在自己 Bitfinex 账户中的用户。
融资机器人对比手动融资
当你在盯盘时，手动融资是可行的。当报价过期、FRR 变动，或资金需要跨利率和贷款期限拆分时，机器人就能派上用场。
- FRR 跟踪与偏移
- 融资报价撤销/替换流程
- 利差与到期阶梯策略
- 实盘报价前的模拟模式
为什么 Bitfinex 自动续借算不上融资机器人
Bitfinex 内置了一个自动续借开关，会将收回的资金重新放贷，但它只按相同利率或 FRR 重新挂出，完全不看订单簿实际处于何处。当需求飙升时，自动续借会把钱白白留在桌面上；当需求下降时，它又可能挂着无人成交。融资机器人则盯住实时的资金订单簿，决定接下来以什么利率、多大规模、为哪个贷款期限挂单。
随订单簿变动重新定价
Bitfinex 上的资金利率随保证金交易者开仓和平仓而分秒变动。一小时前还有竞争力的报价，可能被更新、更低的报价挤在后面。Stratum 运行一个撤销并替换的循环：它跟踪 FRR 和可见的报价订单簿，当你的报价偏离区间时，撤销过期的那笔，并使用你所选的策略（FRR Offset、Rate Spread、Adaptive Spread 等）按设定为可成交的利率重新挂出。
- 感知 FRR 的偏移，随 Flash Return Rate 上下波动
- 撤销过期报价，而不是让它们被挤在订单簿后面
- 策略偏向于成交，而非死等一个可能永远不会出现的最高价位
报价分层与约 $150 的最低限额
Bitfinex 强制每笔融资报价的最低额约合 $150，因此零碎和极小的余额无法单独放贷。与其把全部余额按一个利率挂在一笔报价后面，Stratum 可以将资金沿多个不同利率和贷款期限的报价分层布单。较低的档位快速成交以保持稳定的利用率；较高的档位则等待需求飙升。拆分时也会遵守每笔报价的最低限额，使每一档都保持在 Bitfinex 下限之上。
- 让每笔报价都保持在约 $150 的 Bitfinex 最低限额之上
- 将资金沿利率和贷款期限的档位分散，而非一笔统一报价
- 低档位成交以保持利用率；高档位死守以等待利率飙升
Bitfinex 融资机器人常见问题
什么是 Bitfinex 融资机器人？
Bitfinex 融资机器人在 Bitfinex 融资市场中自动化放贷报价。它可以挂出报价、撤销报价，并依据策略规则重新定价，同时资金始终留在放贷者账户中。
Bitfinex 融资机器人能提取我的资金吗？
Stratum 专为禁用提现的受限范围 API 密钥而设计。它应当能够管理融资报价，而无法将资金转出你的 Bitfinex 账户。
融资机器人和放贷机器人是一回事吗？
对 Bitfinex 用户来说，是的。保证金融资是 Bitfinex 平台的放贷侧，因此人们用融资机器人、放贷机器人和保证金融资机器人来指代相近的事物。
Stratum 保证更高的 APR 吗？
不保证。融资利率、成交情况和平台风险各不相同。Stratum 自动化执行和报表；它不保证回报。
用 Bitfinex 融资机器人放贷的最低金额是多少？
Bitfinex 要求每笔融资报价的最低额约合 $150。Stratum 会让它投放的每一笔报价都保持在该下限之上；当它将资金沿多个利率分层布单时，会对每一档分桶进行规模设定，以保持高于最低限额。
这和 Bitfinex 的自动续借（auto-renew）开关有什么不同？
自动续借会将收回的资金按相同利率或 FRR 重新放贷，完全不参考订单簿。融资机器人则会重新定价：它撤销已过期的报价，并按设定为可成交的利率重新挂出，还能将报价分散到不同贷款期限，而非总是重新报出 2 天期贷款。
如果贷款被提前归还会怎样？
当借款人提前还款或仓位平仓时，Bitfinex 融资可能在期限结束前被归还。当资金回流时，Stratum 会按你当前的活跃策略重新挂出，而非让它闲置，从而让它按当前利率重新投入运作。
机器人多久重新定价一次我的融资报价？
Stratum 盯住 FRR 和可见的报价订单簿，并在你的报价偏离区间时重新定价，而非按固定计时器。如果订单簿没有变动，你的报价保持不动；当它变动时，过期的报价会被撤销并替换。