Bitfinex FRR versus feste Funding-Raten
FRR- und Festzinsangebote können beim Einstellen fast denselben APR zeigen, sich nach der Ausführung aber ganz anders verhalten. Entscheidend ist, ob der Vertrag dem Markt folgen oder den gematchten Satz bewahren soll.
Es geht um die Neuberechnung
Bitfinex beschreibt die Flash Return Rate (FRR) als betragsgewichteten Durchschnitt aktiver Festzins-Fundings. Sie wird stündlich aktualisiert. Ein FRR-Vertrag bewegt sich daher mit diesem Referenzwert.
Ein Festzinsvertrag behält nach dem Match den vereinbarten Satz. Das schützt bei fallenden Raten, bleibt bei steigenden aber zurück. Keine Variante garantiert Ausführung, Dauer oder Rendite.
FRR, FRR Delta und Festzins
FRR: Der Satz folgt nach dem Match dem stündlichen Referenzwert. Manuelles Repricing entfällt, die Einnahmen bewegen sich aber in beide Richtungen.
FRR Delta: Bitfinex bietet eine variable Variante mit Abstand zur FRR und eine feste Variante, die beim Warten der FRR folgt und nach dem Match statisch wird.
Fest: Sie wählen Tagesrate und Maximallaufzeit. Passende Nachfrage bleibt nötig. Nach Ausführung kann der Anbieter nicht zurückrufen; der Kreditnehmer darf früher zurückzahlen.
Was sich für Anbieter ändert
Die FRR wird stündlich aktualisiert; der angezeigte APR ist eine Momentaufnahme, kein versprochener Jahresertrag.
Ein Festzinsvertrag bewahrt die gematchte Tagesrate bis zur Rückgabe oder maximalen Laufzeit.
Die gewählte Periode ist ein Maximum. Der Kreditnehmer kann vorzeitig zurückzahlen.
Vergleichen Sie Nettozinsen nach der Standard-Fundinggebühr und berücksichtigen Sie Leerlauf.
Ein praktischer Entscheidungsrahmen
Nutzen Sie Live-Marktdaten und eigene Vorgaben statt einen Ordertyp zum Dauersieger zu erklären:
- Eher FRR, wenn Marktnähe wichtiger ist als das Fixieren des aktuellen Satzes und stündliche Schwankungen akzeptabel sind.
- Eher Festzins, wenn die aktuelle Rate historisch hoch ist und das Bewahren den Warteweg zu passender Nachfrage rechtfertigt.
- FRR Delta Fixed erwägen, wenn das Angebot beim Warten relativ zur FRR bleiben, nach Ausführung aber fest werden soll.
- Realisierte Werte messen: Nettorate, finanzierte Sekunden, frühe Rückgaben und Leerlauf. Der APR allein reicht nicht.
FAQ zu FRR und Festzins
Ist FRR immer besser als Festzins?
Nein. FRR profitiert bei steigendem Referenzwert und verliert bei fallendem. Festzins bewahrt den gematchten Satz in beide Richtungen.
Kann ich festes Funding vorzeitig schließen?
Als Anbieter nicht nach dem Match. Der Kreditnehmer kann früher zurückzahlen; sonst schließt das System bei Ablauf der Maximallaufzeit.
Wird ein FRR-Angebot schneller gefüllt?
Nicht automatisch. Nachfrage, Periodenkompatibilität, Angebot und Warteschlange bestimmen die Ausführung. Prüfen Sie das Live-Buch.
Markt vor dem Angebot vergleichen
Prüfen Sie aktuelle FRR, feste Gebote, Angebote und Tiefe im Live-Fundingbuch und vergleichen Sie mit drei Jahren Historie.