Adaptive Carry

Adaptive Carry, vade-bilinçli bir fonlama algoritması ve çoğu kullanıcı için Stratum’un önerilen varsayılanıdır. Carry ailesinin kendi kendini ayarlayan üyesidir: ne kadar süreyle ödünç vereceğini, mevcut oranın o piyasanın kendi yakın aralığında nerede durduğunu okuyarak belirler; böylece tek bir kurulum, biri için doğru diğeri için yanlış olan sabit bir eşiğe dayanmak yerine farklı piyasalara uyum sağlar.

Her Stratum algoritması gibi, bucket’ının sermaye dilimi üzerinde çalışır ve dinlenmeye bırakmak istediği teklifleri döndürür — aynı kod yolu canlı tiklerde de geriye dönük testlerde de çalışır. Uzman seviyesinde derecelendirilmiştir. Devam etmeden önce, daha geniş strateji kataloğunu ve Stratum’un teklifleri nasıl yerleştirdiğini anlamak yardımcı olur.

1. Ne yapar

Adaptive Carry sermayeyi devrede tutar ve ödünç süresini oran rejiminden seçer:

  • Oran bu piyasa için yüksekse — yükselmiş oranı yakalamak için uzun bir ödünce kilitlenir.
  • Oran bu piyasa için düşükse — nakit hızla geri dönüp yeniden ödünç verilebilsin diye kısa, hızlı geri dönen ödünçlerde kalır.
  • Oran ikisinin arasındaysa — orta uzunlukta bir ödünç süresiyle ödünç verir.

Sabit-eşikli bir carry stratejisinden farkı, “yüksek” ve “düşük”ün nasıl değerlendirildiğidir: bir hareketli ortalamanın üzerindeki sabit bir yüzde yerine, oranın kendi yakın dağılımına karşı.

2. Kendi kendini ayarlayan kapı nasıl çalışır

Adaptive Carry mevcut oranı, yakın oranların izleyen bir penceresindeki (yaklaşık son 60 gün) konumuyla karşılaştırır. Bugünkü oranın o pencerenin 0–100 ölçeğinde nereye düştüğünü ölçer — 0 en düşük yakın oran, 100 ise en yüksek — ve rejimi seçmek için bu yüzdelik dilimi kullanır.

  • Sıçramalı bir piyasada, oranın yakın aralığı geniştir, dolayısıyla kilit eşiği fiilen yüksek durur — yalnızca gerçek sıçramalarda uzun kilitlenir.
  • İstikrarlı bir piyasada, aralık dardır, dolayısıyla aynı eşik düşük durur — daha kolay kilitlenir.

“Uyarlanır” olmasının amacı budur: tek bir parametre kümesi, sabit tek bir sayının birinde yanlış olması yerine, sıçramalı bir piyasada daha fazlasını, istikrarlı birinde daha azını talep eder.

İzleyen pencere anlamlı olamayacak kadar inceyse (10’dan az yakın örnek — tipik olarak yepyeni bir piyasa), mevcut oranı bir yüzdelik dilime değil yakın ortalamasına kıyaslayan daha basit bir kurala geri döner.

3. Yeniden yatırım bilinçli uzun kilitlemeler

Kapı “uzun kilitle” dediğinde, Adaptive Carry yalnızca gösterilen en yüksek oranı kapmaz. Uygun her uzun ödünç süresini, likit kalıp kısa devrederek elde edilene göre ödediği fazlalığa göre puanlar; bunu, onu gerçekçi olarak ne kadar süre tutacağınız ve o uzunlukta gerçekte ne kadar ödünç verebileceğinizle ağırlıklandırır.

Bu önemlidir çünkü Bitfinex’teki borçlular sıkça erken geri öder, dolayısıyla uzun bir kilitleme nadiren tam nominal vadesi boyunca tutulur — 120 günlük bir ödünç ortalamada çok daha kısa süre tutulur. Kısa-devretmeye-göre-fazlalık çarpı beklenen tutma süresine göre puanlama, sadece kısa kalmayı zar zor geçen uzun bir vadenin aşırı ödüllendirilmesini önler. Canlı bir vade-bazlı fonlama eğrisi mevcut değilse (soğuk başlangıç veya bazı geriye dönük testler), eğri-bilinçli davranış platformun ortalama fonlama oranında (FRR) ödünç vermeye geri döner.

4. Uyarlanır oran tabanı

Adaptive Carry ayrıca bir oran tabanı uygular: seçili bir yakın-oran penceresi yüzdelik diliminin altında ödünç vermeyi reddeder ve teklifi, oran ona ulaşacak kadar yükselene dek dinlenmeye bırakır. Bu, rejim-bilinçli bir limit emri gibi davranır — taban, kızgın rejimlerde otomatik olarak yükselir, sakin rejimlerde düşer.

Gönderilen varsayılan taban, yakın aralığın 96’ncı yüzdelik dilimidir (kapatmak için tabanı 0 olarak ayarlayın). Ödün doğrudandır: taban, sakin piyasalarda biraz nakdi atıl bırakabilir — ucuza ödünç vermek yerine daha iyi oranları beklemenin bedeli.

5. Ne zaman seçilir

  • El ile ayar yapmadan farklı piyasalarda çalışan tek bir kurulum istiyorsunuz.
  • Düşük oranlardan ödünç vermemek karşılığında sermayenin zaman zaman (taban) dinlenmesinden rahatsız değilsiniz.

Ödünleri: sabit-eşikli bir carry stratejisini el ile ayarlamak, belirli bir piyasada Adaptive Carry’yi az farkla geçebilir, ancak Adaptive Carry her yerde tek bir kurulum çalıştırdığınızda kazanmak için tasarlanmıştır. Ayrıca öğrenebilmesi için biraz oran geçmişine ihtiyaç duyar — yepyeni bir piyasada, yeterli veri birikene dek daha basit ortalama-tabanlı kuralı kullanır.

6. Parametreler ve varsayılanlar

Düzenlenebilir parametreler ve ayarlanmış varsayılanları şunlardır:

  • lockPercentile (varsayılan 30) — uzun kilitlenmeden önce oranın, bu piyasanın yakın aralığının 0–100 ölçeğinde ne kadar yüksek olması gerektiği. Daha düşük değer daha istekli kilitler; daha yüksek değer alışılmadık derecede yüksek oranları bekler.
  • shortPercentile (varsayılan 0) — parayı kısa, likit ödünçlerde tutmadan önce oranın ne kadar düşük olması gerektiği. 0 bunu tabana bırakır.
  • floorPercentile (varsayılan 96) — aynı 0–100 ölçeğindeki asgari-oran tabanı; 0 kapatır.
  • shortPeriod (varsayılan 2 gün) — likit kalırken kullanılan ödünç süresi.
  • midPeriod (varsayılan 30 gün) — oran arada olduğunda kullanılan ödünç süresi.
  • longMinPeriod (varsayılan 60 gün) — uzun kilitleme olarak sayılan en kısa ödünç süresi; oran yüksek olduğunda en az bu uzunlukta, en iyi ödeyen süreyi seçer.

Getiri profili Yüksek, likidite profili ise katalogdaki diğer stratejilere göre Orta olarak derecelendirilmiştir.

7. Geriye dönük testler modeldir, garanti değildir

Stratum her stratejiyi — Adaptive Carry dahil — canlıda çalışan birebir aynı algoritma kodunu kullanarak gerçek tarihsel Bitfinex fonlama verisine göre geriye dönük test eder. Bu geriye dönük testler bilinçli olarak iyimserdir: tekliflerinizin tam boyda dolduğunu varsayar ve emir defteri derinliğini ile piyasa etkisini göz ardı eder, dolayısıyla modellenmiş getiriler pratikte beklemeniz gerekenin üzerinde durur.

Herhangi bir geriye dönük test rakamını modellenmiş, garanti edilmemiş olarak değerlendirin. Geçmiş performans gelecekteki sonuçları öngörmez. Marj yatırımcılarına ödünç veriyorsunuz ve Bitfinex’in teminat sisteminin kredi riskini taşıyorsunuz; Stratum getiri garantisi vermez. Kendi sermayeniz için modellenmiş sonuçları hesap makinesinde inceleyebilirsiniz.

8. Sonraki adımlar